“需求向好+供給受限，高景氣驅動漲價潮，提升半導體板塊景氣度，凸顯中長期配置價值。2020年以來，受益于新能源汽車、工控、光伏風電等下游景氣，MOSFET(金屬-氧化物半導體場效應晶體管)需求向好，疊加邏輯IC等產品需求增長，擠占8英寸產線產能，雙重刺激下導致MOSFET等功率器件交貨周期不斷延長，漲價沿產業鏈蔓延，功率半導體處于高景氣狀態中。預計行業高景氣度有望持續到2021年下半年。”光大證券行業策略分析師劉凱在最新研報中如此表述。

根據中國半導體行業協會數據顯示，2020年前三季度中國大陸集成電路產業銷售額達到5905.8億元，同比增長16.9%;其中，半導體設計達2634.2億元，同比增長24.1%;半導體制造達1560.6億元，同比增長18.2%;半導體封測達1711億元，同比增長6.2%。

可以看到，導半體板塊經營業績持續回升，這就成為眾機構看好板塊后市配置機會的重要原因之一。《證券日報》記者根據同花順數據統計后發現，在217家半導體板塊上市公司中，今年前三季度實現凈利潤同比增長的公司共有133家，占比逾六成。

年報業績預告方面，截至目前，已有31家公司率先披露了2020年年報業績預告，業績預喜公司共有17家，高德紅外、比亞迪、普利特、萬盛股份、紫光國微等5家公司均預計2020年全年凈利潤同比翻番。

“在供給端受限而需求端回暖的大趨勢下，半導體貨源緊缺的現象還會持續一段時間，價格上漲的勢頭難被扭轉，半導體板塊業績增長確定性高。”私募排排網資深研究員劉有華接受《證券日報》記者采訪時表示，“目前半導體處于上行的景氣周期：一方面，半導體行業國產替代是一個大趨勢;另一方面，智能手機已經全面進入5G時代，有望迎來一波換機潮。蘋果作為銷量最好的手機，首批5G手機銷量極為樂觀，加單需求非常強烈，可見半導體市場整體需求旺盛;供給端來看，因為海外受到疫情的沖擊，供給端大幅減少，整體供給有限。可以預見，半導體板塊基本面盈利有望進一步提升，行業龍頭股經過近期回調后，估值回歸合理位置，中長期配置機會顯現，年報業績超預期的績優股值得關注。”

盡管12月份以來半導體板塊分化較大，但仍有66只概念股股價實現上漲，其中，立昂微月內累計漲幅居首，達到56.91%，新宙邦、宏達電子、士蘭微、長川科技、西部材料和睿創微納等個股期間累計漲幅也均逾20%，表現搶眼。

值得一提的是，隨著半導體行業景氣度持續上升，近期市場做多資金也開始布局相關品種。統計顯示，12月份以來，板塊內共有38只半導體概念股呈現大單資金凈流入態勢，其中，有18只概念股月內累計大單資金凈流入超過5000萬元，紫光國微、士蘭微等2只概念股月內均受到10億元大單資金搶籌，包括瀾起科技、三安光電、中環股份等在內的11只概念股月內均受到1億元以上大單資金布局，月內累計大單資金凈流入超過5000萬元的個股還包括：韋爾股份、海特高新、雅克科技、至純科技、振華科技等5只，這18只概念股月內合計吸金62.64億元。

對于板塊的后市機會，華輝創富投資總經理袁華明對《證券日報》記者表示，“在國產替代、全球經濟以及消費復蘇帶動下，半導體供需偏緊還會持續一段時間，短期國內半導體行業的經營和景氣度會延續提升態勢。在市場流動性邊際收緊、有利于科技板塊的金融市場改革和國產替代等利好效應遞減、短期行業也缺乏超預期政策利好和超預期業績改善條件的背景下，短期半導體板塊應該會延續2020年三季度以來的震蕩盤整態勢，等待業績驗證和估值消化。雖然板塊整體機會不大，但是板塊內部可能會逐步分化。近期存在突出需求和供應錯配，產品或服務有提價預期等利好的一些企業有可能走出獨立行情。”

表：月內獲超5000萬元以上大單資金搶籌的半導體概念股

(吳珊 任世碧)