隨著“新基建”范圍的明確，信息基礎(chǔ)設(shè)施、融合基礎(chǔ)設(shè)施、創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施三大領(lǐng)域成為新基建的主攻方向。在信息基礎(chǔ)設(shè)施中，以5G、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)為代表的通信網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，被放在了首位。

5G商用有望帶動(dòng)

10.6萬(wàn)億元經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)出

“5G等通信網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施被聚焦，既顯示了重視性，也顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)展的迫切性。”新時(shí)代證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家潘向東在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，傳統(tǒng)意義的基建主要是指鐵路、網(wǎng)絡(luò)、水電煤氣等，是相對(duì)傳統(tǒng)的工業(yè)與生活基礎(chǔ)要素，新基建則是以軟件和硬件為主的新型基礎(chǔ)設(shè)施，而通信網(wǎng)絡(luò)是新型基礎(chǔ)設(shè)施重要載體和基礎(chǔ)。

“5G產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)眾多，新基建的發(fā)力點(diǎn)主要是無(wú)線側(cè)和傳輸側(cè)的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備投資。從5G各細(xì)分賽道的投資增量看，增量最快的包括小基站、光纖光纜、核心網(wǎng)設(shè)備、基站天線、濾波器、PCB等，已獲得了超過萬(wàn)億元增量投資。”華夏幸福產(chǎn)業(yè)研究院研究員喬維對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，通過測(cè)算，預(yù)計(jì)2030年我國(guó)5G商用直接帶動(dòng)的經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)出達(dá)10.6萬(wàn)億元，間接拉動(dòng)的經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)出約24.8萬(wàn)億元。

喬維認(rèn)為2020年至2022年是傳輸部分建設(shè)集中的發(fā)展時(shí)期，接下來(lái)五年是無(wú)線部分建設(shè)的發(fā)展期，僅5G應(yīng)用就有長(zhǎng)達(dá)十年的建設(shè)周期。她說(shuō)：“5G的產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)作用，包括基站、天線等網(wǎng)絡(luò)建設(shè)帶來(lái)的增量空間，以及5G終端、交通、能源、醫(yī)療、城市等行業(yè)應(yīng)用撬動(dòng)的巨量市場(chǎng)，下游的智能制造、智慧城市、智能電網(wǎng)、智慧能源等都將是超過4000億元級(jí)的新動(dòng)能。”

潘向東認(rèn)為，5G等通信網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，是信息基礎(chǔ)設(shè)施關(guān)鍵的第一步，第二步是推動(dòng)云計(jì)算等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，如阿里云、金山云等應(yīng)用的全面普及，第三步是信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等板塊和行業(yè)的快速發(fā)展。

潘向東說(shuō)：“數(shù)字經(jīng)濟(jì)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新業(yè)態(tài)、新模式、新趨勢(shì)，疫情期間，網(wǎng)上辦公、云會(huì)議模式、云課堂、云教育和云醫(yī)療等應(yīng)運(yùn)而生，這些都離不開信息基礎(chǔ)設(shè)施的完善。疫情沖擊下，數(shù)字經(jīng)濟(jì)更是圍繞智慧零售基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推動(dòng)了各類商業(yè)形態(tài)提檔升級(jí)，未來(lái)云計(jì)算、云辦公等模式有望成為投資新的風(fēng)口，智慧零售等新模式也會(huì)隨著基礎(chǔ)牢固而推陳出新。”

資本聚焦

上游高科技電子行業(yè)

新基建不僅在改變中國(guó)的商業(yè)邏輯和人們的生活方式，還影響著資本市場(chǎng)的動(dòng)向。前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，面對(duì)疫情的影響擴(kuò)大，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力已經(jīng)是大概率事件，在這樣的情況下，先進(jìn)技術(shù)，特別是硬科技所承載的技術(shù)進(jìn)步，已經(jīng)成為驅(qū)動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素，這引申到新基建層面，就是以5G基建、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等為代表的新投資體系。

楊德龍說(shuō)：“從今年中國(guó)A股的投資焦點(diǎn)就可以看到，資本的關(guān)注度持續(xù)聚焦在有核心競(jìng)爭(zhēng)力和有相關(guān)技術(shù)優(yōu)勢(shì)的科技公司，包括電信設(shè)備、芯片、軟件、通信網(wǎng)絡(luò)公司都在春節(jié)后有較為強(qiáng)勁的走勢(shì)，雖然近期隨著大盤走弱，這些板塊也進(jìn)入調(diào)整階段，但長(zhǎng)期的價(jià)值投資屬性并未改變。隨著投資者的成熟與對(duì)新基建的認(rèn)識(shí)深入，蹭熱點(diǎn)的炒作行為在這些領(lǐng)域會(huì)逐漸減少。”

許多投資機(jī)構(gòu)也將目光聚焦在5G等信息技術(shù)領(lǐng)域和上游產(chǎn)業(yè)，作為服務(wù)5G的核心，電子行業(yè)成了支撐新基建的基石之一，“5G”“芯片”“半導(dǎo)體”這些硬科技成為當(dāng)下資本的“關(guān)鍵詞”。《證券日?qǐng)?bào)》記者查詢東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)顯示，截至記者發(fā)稿時(shí)，已經(jīng)注冊(cè)生效的99家科創(chuàng)板上市公司中，42家屬于信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)，其中9家公司是集成電路和半導(dǎo)體公司。

中國(guó)電子商會(huì)副秘書長(zhǎng)陸刃波對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，新基建的持續(xù)投入，必將會(huì)帶動(dòng)上游電子行業(yè)的蓬勃發(fā)展，比如國(guó)家大基金的投資，就專注于芯片和半導(dǎo)體領(lǐng)域，使這些行業(yè)既有確定性的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)，又有國(guó)家重點(diǎn)政策扶持，因此這些高新技術(shù)公司成為產(chǎn)業(yè)和資本聚焦的核心。