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7月31日，《境內企業境外發行證券和上市管理試行辦法》（下稱“備案新規”）實施滿四個月。從實踐來看，備案工作有序推進并逐步提速。據證監會官網披露，截至7月27日，剔除終止備案的案例，已有104家企業提交備案申請材料。其中，16家企業的備案信息獲證監會確認，其余88家企業正處于備案過程中。

值得一提的是，備案新規后首家擬赴美IPO企業獲備案。7月26日，證監會官網顯示，擬赴納斯達克上市的MajesticIdealHoldingsLimited（簡稱“新駿羊絨服飾”）已通過備案，成為備案新規正式實施后，首家通過赴美IPO備案的企業。

從擬赴境外上市的目的地來看，上述104家備案企業中，有79家擬赴港交所上市，23家擬赴納斯達克交易所上市，2家擬赴紐交所上市。

“紅燈”方面，根據備案新規，存在法律、行政法規或者國家有關規定明確禁止上市融資、危害國家安全的、破壞市場經濟秩序的、被依法立案調查的以及有重大權屬糾紛的等情形不得境外發行上市。

“綠燈”方面，備案新規對協議控制（VIE）架構企業境外上市作出規定。證監會有關部門負責人表示，備案管理將堅持市場化、法治化原則，加強監管協同。證監會將征求有關主管部門意見，對滿足合規要求的VIE架構企業境外上市予以備案，支持企業利用兩個市場、兩種資源發展壯大。

值得關注的是，證監會近期再次強調推出更多“綠燈”案例。7月25日，證監會召開2023年系統年中工作座談會。會議指出，統籌開放和安全，做好境外上市備案管理工作，推出更多“綠燈”案例。7月26日，證監會公示了2家企業境外上市備案的批復，其中，新駿羊絨服飾為備案新規后首家擬赴美IPO獲備案的企業。

那么，如何打造一個成功的境外IPO？對此，專家建議，作為資本市場對外開放的重要組成部分，境外上市對支持企業融入全球化發展、實現國際化和更高水平發展具有重要意義，應當優化資本市場服務體系，讓更多企業找到適合自己的上市選項。

中金公司投行部執行總經理冷小茂表示，打造極具吸引力的投資故事是成功發行的基礎，合理的承銷團結構和協調工作機制能夠最大化調動承銷團的積極性，營造良好的發行勢頭是發行成功的關鍵。同時，還應把握有利的發行窗口，制定合理價格區間，合理配售結構等。

（本文綜合自證券日報）