360金融(Nasdaq:QFIN)發布了2019年年度財務數據。2019年，360金融凈收入為92.2億元，較2018年44.47億元增長107.3%;非美國會計準則(Non-GAAP)下凈利潤為27.52億元，較2018年18億元增長52.8%;撮合貸款總額1986.67億元，同比增長107%;截至2019年12月31日，在貸余額721.55億元，同比增長67.5%。

為更加全面真實地反映公司科技轉型的業務形態，公司將收入部分調整為傳統收入和科技收入兩部分。2019年，360金融傳統收入為人民幣80.13億元，科技收入為12.06億元。

在科技進化的道路上走在行業前列

2019年，360金融升級了科技戰略，并沿著這一道路穩步向前。公司在科技業務上持續發力，科技服務占比穩步上升，由年初的0.8%躍升到年底的22%。從收入來看，2019年科技收入增速高達336%，而2018年為228%。

2019年報與往年最大的不同是將收入調整為傳統收入和科技收入兩部分，以反映公司加碼科技的戰略決心。在2019年4季報電話會議上，360金融CEO吳海生宣布，預計到2020年底，在新增業務中，科技驅動業務量占比將提高到30-50%。

摩根士丹利在給予360金融同業唯一買入評級的報告中指出，科技驅動業務即通過獲客、風控技術等手段賺取技術服務費，不承擔后續風險，令公司具有更好的穩定性。該報告同時指出，360金融將穿越宏觀經濟與監管不確定性，持續產生充裕的現金流。

中國的金融科技企業，業務歷史還都比較短，并未經歷過真正的金融周期，但只要從事金融行業，周期就一定存在，而當周期真正到來的時候，傳統業務將面臨利潤大幅縮水的風險。與傳統業務相比，科技業務賺取的是智能獲客、智能風控這樣的技術服務費，雖然在短期犧牲了一定的利潤，但由于不承擔金融風險，業務穩健性將會加強。

升級科技戰略，能更好地發揮360金融的技術特長，也更適合金融科技公司的定位;既順應了監管環境的變化，也強化了科技在公司的重要性。這也意味著，公司未來在行業的價值，將更多從技術和效率方面來實現。

海量用戶深度運營背后的AI驅動

與專注于某一細分市場的公司不同，360金融強大的技術儲備決定其有服務更廣泛客群的能力。

截至2019年12月31日，360金融累計注冊用戶1.35億，較2018年底增長71.3%;授信用戶2472萬，同比增長97.1%;在360金融的幫助下獲得貸款的用戶達到1591萬，較2018年增長92.1%。

摩根士丹利在報告中指出，運營效率應當兼顧借款用戶的數量及質量。在2018年2季度至2019年3季度之間，360金融每季獲取新客戶超過150萬人，遠高于同業上市公司。在客戶數量快速增長的同時，360金融還能保持較穩定的逾期率，其截至2019年12月31日的M3+逾期率僅為1.5%，低于同業上市公司。

而在另一份來自中金的報告中，2019年，360金融拳頭產品360借條的月均MAU達1511萬人，月均DAU為165萬人，兩項排名都位列同類公司之首。

海量用戶的獲取和運營，得益于貫穿業務全流程的人工智能技術的應用。360金融在運營的多個環節自主研發了近百款機器人，申請了近四百項發明專利。78%的催收工作、77%的電話營銷工作、91%的客戶服務工作都由相應的機器人完成，即便由人工完成的部分也實現了AI質檢機器人的100%覆蓋檢查。AI機器人的大量應用，極大提高了面向海量用戶的服務效率和質量，提升了客戶黏性。

營銷獲客上借助全自動化算法智能投放，運營上利用實時數據和用戶全生命周期標簽實現智能運營，貸后環節由智能機器人自動完成……新技術的應用，已經成為360金融快速前行的發動機。

構建金融與生活交互的多元生態圈

在搭建起一套完整的金融平臺技術賦能體系后，360金融并不止步于提供單純的信貸服務，而是致力于融合更多金融服務，聯合更多生活平臺，打造以金融場景為核心向泛場景不斷延伸的一體化生態圈。

在360借條中，最核心的借貸服務之外，還有3大類服務，分別是分期電商、360你財富、360大保險。商城欄目不僅有常見的3C、美妝、服飾等類別，還拓展了酒店住宿、機票火車票、充值加油卡等生活場景服務;360你財富除了提供銀行存款產品，亦有基金、券商資管類產品，而360大保險，更是囊括了360互助、360大病籌和360保險，在新冠肺炎期間為百萬人群提供保險保障。

除了在自有平臺上提供多樣性的金融服務，360金融也將自身的用戶、流量和技術優勢布局在全場景中，目前已經接入了脈脈、e袋洗、嘀嗒出行、哈羅單車、百合網、貝貝網、斑馬會員、小米金融、度小滿等合作伙伴，打造出金融與生活交互的多元生態圈。

值得一提的是2019年12月上線的智信引擎業務，這是360金融通過數據智能技術構筑生態圈的典型案例。360金融依靠自身數據優勢，成為連接金融機構與生活場景之間的橋梁。一方面，360金融幫助銀行、消金、保險、理財等金融機構，尋找與其目標客群相匹配的流量平臺，開展覆蓋客戶全生命周期的金融服務，合作機構數量從2018年的26家增長至2019年的81家，并通過發行ABS產品持續降低資金成本。另一方面，360金融連接優質和分散的互聯網流量場景平臺，拓展多元流量變現通道，實現商業價值增長。通過高效撮合流量場景方用戶與金融機構多樣化需求的匹配，360金融打造出機構伙伴和場景伙伴的命運共同體。

圖：360金融多元生態圈