順應(yīng)監(jiān)管、控增速、調(diào)結(jié)構(gòu)，信托業(yè)發(fā)展從重規(guī)模轉(zhuǎn)向重質(zhì)量

12月3日，中國信托業(yè)協(xié)會(huì)披露2020年三季度末信托公司主要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。截至2020年三季度末，信托業(yè)受托管理的信托資產(chǎn)余額為20.86萬億元，較年初減少7432.79億元，同比下降5.16%;信托資產(chǎn)余額較二季度末減少4182.31億元，環(huán)比下降1.97%。

對(duì)此，中國信托業(yè)協(xié)會(huì)特約研究員鄧婷表示，行業(yè)管理規(guī)模的持續(xù)下降主要是順應(yīng)監(jiān)管導(dǎo)向、主動(dòng)控增速、調(diào)結(jié)構(gòu)的結(jié)果，表明行業(yè)正從注重規(guī)模轉(zhuǎn)向注重發(fā)展質(zhì)量。

資產(chǎn)管理規(guī)模

連續(xù)11個(gè)季度下降

截至今年三季度末，信托資產(chǎn)管理規(guī)模由二季度末的21.28萬億元進(jìn)一步降至20.86萬億元，連續(xù)11個(gè)季度下降。

隨著信托業(yè)轉(zhuǎn)型的深入，信托的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)正在持續(xù)優(yōu)化。

在資金來源上，集合資金信托資產(chǎn)規(guī)模占比進(jìn)一步提高。主要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年三季度末，單一資金信托規(guī)模為6.92萬億元，較上年末減少10935.77億元，占比為33.18%，較上年末下降3.92個(gè)百分點(diǎn);集合資金信托規(guī)模為10.31萬億元，較上年末增加3873.18億元，占比49.42%，較上年末提高了3.49個(gè)百分點(diǎn)。

鄧婷認(rèn)為，單一資金信托和事務(wù)管理類信托占比自2018年一季度以來已經(jīng)連續(xù)11個(gè)季度持續(xù)下降，表明行業(yè)在堅(jiān)定走去通道、提高主動(dòng)管理能力的轉(zhuǎn)型之路。

在信托功能上，投資類信托余額明顯增加。截至三季度末，融資類信托余額為5.95萬億元，占比28.52%，較上年末提高1.53個(gè)百分點(diǎn);投資類信托余額為5.68萬億元，占比27.23%，較上年末提高3.52個(gè)百分點(diǎn);事務(wù)管理類信托余額為9.23萬億元，占比44.26%，較上年末降低5.04個(gè)百分點(diǎn)。

值得注意的是，三季度末的投資類信托業(yè)務(wù)規(guī)模較二季度末增加了4257.06億元，而融資類信托和事務(wù)管理類信托則分別減少了4966.43億元和3473.03億元。鄧婷表示，這反映了行業(yè)在三季度加大了壓縮融資類和通道類業(yè)務(wù)的力度，更加積極地拓展投資類信托業(yè)務(wù)。

超六成信托資金

投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)

從信托資金的投向領(lǐng)域看，信托業(yè)加速回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本源，加大扶持小微企業(yè)力度。

截至今年三季度末，投向工商企業(yè)的信托資金占比仍居首位，投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)、其他、金融機(jī)構(gòu)和證券市場的資金占比分別位居第二位至第六位。

根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，三季度末，信托行業(yè)直接投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)(不含房地產(chǎn)業(yè))的信托資產(chǎn)余額達(dá)13.14萬億元，占全部信托資產(chǎn)余額的62.97%，其中投向小微企業(yè)的信托資產(chǎn)余額為2.41萬億元。

工商企業(yè)一直是信托資金投向的第一大領(lǐng)域。2020年三季度末，投向工商企業(yè)的信托資金總額為5.42萬億元，比上年末減少662.4億元，這主要是壓降融資類和通道類業(yè)務(wù)導(dǎo)致資金信托的規(guī)模整體下降所致。

對(duì)此，鄧婷分析認(rèn)為，“投向工商企業(yè)的信托資金規(guī)模僅較年初下降1.21%，顯著低于資金信托整體3.94%的降幅，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于投向房地產(chǎn)、金融機(jī)構(gòu)的資金規(guī)模降幅，表明信托業(yè)在壓縮其他業(yè)務(wù)的同時(shí)，仍然力保對(duì)實(shí)體領(lǐng)域的支持。正因?yàn)槿绱耍?020年三季度末，投向工商企業(yè)的信托資金占比較上年末提升了0.87個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)31.47%。工商企業(yè)信托規(guī)模占比的提升表明信托公司順應(yīng)監(jiān)管導(dǎo)向持續(xù)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持力度，助力經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇反彈。”

“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展是金融機(jī)構(gòu)的核心使命。”鄧婷認(rèn)為，對(duì)于信托公司而言，應(yīng)積極適應(yīng)國家發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)濟(jì)增長模式轉(zhuǎn)變對(duì)金融服務(wù)提出的新需求，擺脫對(duì)傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)模式和領(lǐng)域的路徑依賴，積極提升自身的專業(yè)能力，靈活運(yùn)用股權(quán)投資、股債結(jié)合、夾層投資、資產(chǎn)證券化等多種金融工具來為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供綜合投融資支持，拓寬服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的廣度和深度。(邢萌)