文｜元宇宙日爆

ChatGPT 訪問量首次出現(xiàn)負(fù)增長，寒氣傳導(dǎo)到證券市場。

上半年經(jīng)歷暴漲的一眾 AI 概念股偃旗息鼓，藍(lán)色光標(biāo)、三六零、昆侖萬維等知名個股均較高點(diǎn)跌超 30%。微軟、英偉達(dá)也未能幸免，同樣有不同程度回調(diào)。

(資料圖片)

回顧這波過山車般的市場表現(xiàn)，眾多 AI 概念公司減持股票，甚至多達(dá) 9 家上市公司股東因離婚引起股權(quán)變動，在迅速吹大的 AI 泡沫市場中以這種戲劇性的方式退出。

資金出逃，ChatGPT 光環(huán)漸暗，悲觀論調(diào)隨之而來。但更多跡象表明，大語言模型正在齊齊扎向 B 端。

7 月 7 日，OpenAI 將 GPT-4 API 全面開放，開發(fā)者和公司得以借助大模型造出更強(qiáng)大的生成式 AI 應(yīng)用。百度、阿里也將旗下大模型的發(fā)力點(diǎn)瞄準(zhǔn) B 端，讓 AI 不止于對話，而是參與到各種應(yīng)用場景的改造中。

潮水退卻，更多殺手級應(yīng)用正在醞釀。

473 只 AI 概念股超 300 只下跌

大語言模型帶給世界的興奮感正在下降，就連 " 頂流 "ChatGPT 的人氣也開走下坡路。

網(wǎng)站分析工具 SimilarWeb 的數(shù)據(jù)顯示，6 月份，ChatGPT 的全球訪問量首次出現(xiàn)下滑，環(huán)比降低了 9.7%。事實(shí)上，今年前五個月，其訪問量環(huán)比增幅逐步下降，分別為 131.6%、62.5%、55.8%、12.6%、2.8%。

流量與熱度持續(xù)衰減，用戶駐足的時間也有所減少。數(shù)據(jù)顯示，ChatGPT 用戶平均訪問時間從 8 分 32 秒下降到 7 分 48 秒。

ChatGPT 降溫，AI 概念股的瘋狂上漲也戛然而止。

Choice 數(shù)據(jù)顯示，6 月 21 日至 6 月 30 日，A 股人工智能板塊整體下跌 5.38%，473 只概念股中，超 300 只個股出現(xiàn)下跌。美股市場中，與 AI 產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度較高的微軟、英偉達(dá)以及 " 芯片新秀 "AMD 較最高點(diǎn)也都有不同程度的下跌。

" 被套牢 " 成了許多追投 AI 概念股股民的現(xiàn)狀。《元宇宙日爆》統(tǒng)計，截至 7 月 7 日股市收盤，眾多在上半年一度暴漲的 AI 概念股都迎來了慘烈回調(diào)，其中不乏知名個股?？拼笥嶏w、天地在線、藍(lán)色光標(biāo)、三六零、昆侖萬維等曾經(jīng)的 " 妖股 " 都大幅下跌，較年內(nèi)高點(diǎn)回調(diào)幅度分別為 16.33%、29.39%、37.52% 和 44.27%。資金來得快，走得也令人措手不及。

伴隨 AI 概念的降溫，被迅速吹大的泡沫開始出現(xiàn)裂痕。引人注目的是，在市場人聲鼎沸時，上市公司減持潮已經(jīng)在暗流涌動。據(jù)統(tǒng)計，A 股市場 AI 板塊 203 家上市公司中，年內(nèi)已有 79 家公司發(fā)布減持公告，占比近四成。

芯片巨頭英偉達(dá)的董事也在 6 月逢高點(diǎn)減持套現(xiàn)。美國證券交易委員會（SEC）披露的文件顯示，英偉達(dá)多位董事在 4 天時間內(nèi)密集減持近 29 萬股英偉達(dá)股票，價值約 1.2 億美元。

與此同時，" 離婚潮 " 也在 A 股上演。今年以來，A 股已有 9 家 AI 板塊上市公司披露因離婚引起公司權(quán)益變動，包括三六零、彤程新材、科信技術(shù)、天地數(shù)碼、通合科技、回天新材、賽騰股份、卓勝微。

上市公司股東離婚，多數(shù)結(jié)果指向了變相減持。以三六零為例，4 月 4 日，三六零發(fā)布公告稱，實(shí)控人周鴻祎與前妻胡歡達(dá)成財產(chǎn)分割協(xié)議，周鴻祎擬將其直接持有的公司總股份的 6.25% 分割至胡歡名下，當(dāng)時市場普遍質(zhì)疑其利用離婚減持，三六零的股價也于當(dāng)日見頂。

卓勝微則于 6 月 20 日晚公告稱，公司實(shí)控人之一唐壯與妻子易戈兵離婚，根據(jù)《離婚財產(chǎn)分割協(xié)議》，唐壯將其持有的公司 3275.75 萬股股份轉(zhuǎn)讓給易戈兵，占據(jù)公司總股本的 6.14%。按當(dāng)時的股價計算，這筆 " 分手費(fèi) " 對應(yīng)的市值高達(dá)約 34 億元。

上市公司在泡沫期忙著套現(xiàn)，二級市場的股民們不幸成為 " 接盤俠 "。上半年炒得轟轟烈烈的 AI 熱，轉(zhuǎn)眼間留下一地雞毛。

流量退潮，大語言模型走向 B 端

中信證券認(rèn)為，ChatGPT 用戶流量下滑主要源于個人用戶新鮮感降低。

SimilarWeb 數(shù)據(jù)顯示，ChatGPT 自推出兩個月后，活躍用戶便突破 1 億關(guān)口。這是由于它越級性的體驗(yàn)收獲了全球用戶的追捧。根據(jù) Google 熱度指數(shù)，從 2022 年 10 月至 2023 年 4 月，"AI" 關(guān)鍵詞的熱度增長了 267%。

而從 5 月份開始，"AI" 關(guān)鍵詞的熱度增長趨于停滯，并在 5 月 14 日至 21 日的一周內(nèi)出現(xiàn)了近一年來的最大幅度下滑。當(dāng)眾多用戶體驗(yàn)過 ChatGPT 后，發(fā)現(xiàn)這個知識面廣闊的對話機(jī)器人，主要的使用場景仍是文字歸納、編寫基本代碼等偏辦公類用途，多數(shù)個人用戶對其并沒有較強(qiáng)的需求黏性。

ChatGPT 會就此涼涼嗎？

在中信證券看來，其熱度下降不單與外部原因有關(guān)，也源于其主體公司 OpenAI 運(yùn)營策略的主動調(diào)整——受算力資源成本約束，將重心轉(zhuǎn)向 B 端市場。

這個觀點(diǎn)與獨(dú)立策略研究員陳佳不謀而合。陳佳表示，OpenAI 本身對 ChatGPT 前期流量超速非常擔(dān)憂，因?yàn)槠浜笈_服務(wù)器不堪其重。因此，OpenAI 借助 GPT 升級到 4.0 的契機(jī)不僅推出了付費(fèi)業(yè)務(wù)，更是調(diào)高了費(fèi)率，希望把追熱度蹭流量的非核心開發(fā)級別的消費(fèi)級用戶分流出去。

從產(chǎn)品層面來看，半年多以來，OpenAI 除了推出 GPT Plus 的服務(wù)外，并未在面向 C 端用戶的場景中做出更多優(yōu)化。而越來越多的跡象表明，OpenAI 正在將精力放在 B 端市場。

近期，OpenAI CEO Sam Altman 在訪談中透露，最近季度的工作內(nèi)容將重點(diǎn)發(fā)展面向企業(yè)的 API 服務(wù)以及繼續(xù)深化與微軟的合作。

就在 7 月 7 日，新的動向傳出，OpenAI 在官網(wǎng)宣布，GPT-4 API 全面開放使用。現(xiàn)所有付費(fèi) API 用戶都可直接訪問 GPT-4。預(yù)計到 7 月底之前，OpenAI 會向全新的開發(fā)人員開放 GPT-4 API 使用權(quán)限。

此前，為了確保提供安全、穩(wěn)定的服務(wù)，開發(fā)人員一直只能通過后補(bǔ)申請的方式使用 GPT-4，隨著 GPT-4 API 全面開放，全球開發(fā)者都能夠利用它增強(qiáng)自己的應(yīng)用程序或者開發(fā)全新的生成式 AI 應(yīng)用。

相比 ChatGPT 自身的能力，大語言模型與行業(yè)端應(yīng)用的相加，能讓用戶更便捷、高效地體驗(yàn)到 AI 的助力。就好比微軟將 ChatGPT 技術(shù)整合到 Office 365 那樣，讓 AI 直接在辦公場景中發(fā)揮能力，包括總結(jié)會議紀(jì)要、高效創(chuàng)建 PPT、起草電子郵件等等。

ChatGPT 及其背后的大模型，如同一個底座，需要與不同垂直行業(yè)的場景相結(jié)合，才能產(chǎn)出具有直觀體驗(yàn)感的應(yīng)用。不止 ChatGPT，百度的文心一言、阿里的通義千問也都更側(cè)重于改造 B 端。

文心一言發(fā)布后，百度智能云大模型平臺隨即上線，不僅提供包括文心一言在內(nèi)的大模型服務(wù)，還提供大模型開發(fā)和應(yīng)用的整套工具鏈。而阿里領(lǐng)軍人物 " 逍遙子 " 張勇也表示，阿里巴巴所有產(chǎn)品都將接入通義千問大模型，進(jìn)行全面改造。

大語言模型在經(jīng)歷 C 端用戶的歡呼和離去后，轉(zhuǎn)頭扎向 B 端，在全球開發(fā)者的智慧滋養(yǎng)下，走向百花齊放。當(dāng) ChatGPT 不再一枝獨(dú)秀，AI 應(yīng)用革命才算拉開序幕。