編輯 |韓忠強(qiáng)

運(yùn)營 |劉 珊

最近兩天，有基金經(jīng)理在某財(cái)富平臺(tái)開通了 " 曬實(shí)盤 " 功能，這讓基民有了一窺 " 專業(yè)選手 " 實(shí)操水平的機(jī)會(huì)。

(資料圖片僅供參考)

「市界」注意到，來自華泰柏瑞的基金經(jīng)理李沐陽，在 9 月 2 日曬出的實(shí)盤金額最多，為 42.77 萬元。他共持有 3 只自己管理的指數(shù)聯(lián)接基金，累計(jì)收益虧近 4 萬。其中，虧損幅度最大的是華泰柏瑞科創(chuàng) 50 聯(lián)接，浮虧幅度超過 25%。不過，「市界」在 9 月 7 日再次查看其 " 達(dá)人號(hào) " 時(shí)，已顯示：" 該用戶暫未開啟曬實(shí)盤 "。

此外，國泰基金的量化投資事業(yè)部總監(jiān)，基金經(jīng)理粱杏，易方達(dá)基金旗下基金經(jīng)理成曦等，目前的實(shí)盤也是浮虧。

受市場筑底影響，最近兩年不少基民浮虧?？吹交鸾?jīng)理這樣的 " 專業(yè)選手 "，也在同基民一樣等待牛市，這讓很多網(wǎng)友直呼：" 心里平衡了 "。

公開資料顯示，李沐陽畢業(yè)于美國哥倫比亞大學(xué)，2017 年 8 月加入華泰柏瑞，歷任指數(shù)投資部助理研究員、研究員、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理等職，參與管理過該基金公司多只指數(shù)型產(chǎn)品。

截至今年 9 月 6 日，他任職期間收益最好的基金是華泰柏瑞納斯達(dá)克 100ETF。天天基金顯示，成立半年來，該產(chǎn)品累計(jì)上漲 29.30%。此外，華泰柏瑞中證動(dòng)漫游戲 ETF、華泰柏瑞中證滬港深互聯(lián)網(wǎng) ETF 等與其他基金經(jīng)理共管的產(chǎn)品，在最近一年也錄得正收益，分別上漲 46.35%、12.70%。

不過，受光伏行業(yè)大環(huán)境等因素影響，他與基金經(jīng)理李茜一同管理的華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè) ETF，成立近 3 年來，最新單位凈值回落至 1.0669，較巔峰時(shí)期的 1.8941，下跌超 4 成。而該產(chǎn)品成立至今的業(yè)績走勢也呈 "M" 型。兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，一切又回到了原點(diǎn)。

實(shí)際上，該基金一成立就是市場的 " 寵兒 "。作為全市場第一只光伏產(chǎn)業(yè) ETF，2020 年底，華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè) ETF 一上市，在一周內(nèi)狂吸 60 億資金。此后，其規(guī)模也一路上升，截至今年 6 月 30 日，該產(chǎn)品的管理規(guī)模為 164.95 億元。

細(xì)究虧損原因，從持倉上可探知一二。Wind 數(shù)據(jù)顯示，隆基綠能、陽光電源、TCL 中環(huán)、通威股份等光伏板塊成分股，都在其前十大重倉股中。同時(shí)，前十大重倉持股占該基金凈值比為 56.84%，已接近 6 成。反過來，華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè) ETF 自成立以來，也多次躋身這幾只個(gè)股的十大股東行列。

值得注意的是，這些個(gè)股在光伏行業(yè)不景氣的大背景下，最近一年的股價(jià)也是一路下滑。這也就不難理解，華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè) ETF 的收益表現(xiàn)會(huì)是這番光景了。

最近幾天，光伏行業(yè)龍頭隆基綠能公司推出了新的 BC 電池技術(shù)，擾動(dòng)了沉寂多時(shí)的光伏板塊，華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè) ETF 也趁勢跟著上漲。據(jù)「市界」粗略計(jì)算，最近 10 天，該基金單位凈值已累計(jì)上漲近 6%。

提到華泰柏瑞，ETF 一直都是繞不過去的關(guān)鍵詞。

今年 8 月，華泰柏瑞滬深 300ETF 規(guī)模突破千億，成為公募市場上規(guī)模最大的一只非貨幣基金。

實(shí)際上，早在 2005 年，該公司就提出 ETF 發(fā)展戰(zhàn)略，并在 2006 年成立了國內(nèi)第一只風(fēng)格主題類 ETF，也就是華泰柏瑞上證紅利 ETF。

除了這兩只 ETF，華泰柏瑞南方東英恒生科技 ETF，以及上文提到的華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè) ETF，也是該公司的 " 當(dāng)家 " 產(chǎn)品。目前，這兩只基金的規(guī)模都在 150 億元上下。

「市界」注意到，從指數(shù)基金的規(guī)模來看，2019 年之前，華泰柏瑞的規(guī)模不足 460 億元。而在 2019 年前后，隨著上市公司數(shù)量的增加，普通投資者挑選股票所需投入的時(shí)間成本和難度越來越高，而選擇專業(yè)基金經(jīng)理管理的指數(shù)基金，既能省去相應(yīng)成本，也能很好地分享發(fā)展紅利。因此，指數(shù)基金迎來大爆發(fā)。

很明顯，華泰柏瑞也踩中了指基發(fā)展的脈搏。在 2020 年、2021 年、2022 年、2023 年 6 月末，其指基的規(guī)模分別為 727.39 億元、1013.34 億元、1195.87 億元、1230.86 億元，一路上漲。

伴隨著指基規(guī)模的抬升，華泰柏瑞基金的總體管理規(guī)模也一路向上，從 2019 年底的 1041.11 億元，一路飆升至今年 8 月底的 3330.84 億元，3 年多時(shí)間規(guī)模漲了 2.19 倍。

不過，去年至今，A 股行情跌宕起伏，各大指數(shù)呈現(xiàn)寬幅震蕩的走勢。受此影響，市場上不少 ETF 產(chǎn)品在今年 2 季度都以 " 虧損 " 收尾。

雖然 ETF 的業(yè)績不太好，但今年以來，卻有大量資金涌入 ETF。

Wind 數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至 9 月 7 日，ETF 份額增加 4419.82 億份，達(dá)到 18881.22 億份；總規(guī)模增加 2135.27 億元，為 18331.38 億元。

而追蹤滬深 300 的產(chǎn)品尤為受關(guān)注。" 年初至 9 月 1 日，滬深 300 資金凈流入也最多，為 756 億。" 東方證券研報(bào)最新數(shù)據(jù)顯示，華泰柏瑞滬深 300ETF 在上周（8 月 28 日 -9 月 1 日）資金凈流入為 61.95 億，日均成交額 59.41 億，居寬基 ETF 首位。

不少在公募和私募工作的從業(yè)者也表示：" 大家現(xiàn)在都有不小比例的 ETF。"

華泰柏瑞總經(jīng)理助理、指數(shù)投資部總監(jiān)柳軍也曾表示，2019 年 -2021 年，以新能源、半導(dǎo)體等為代表的新興行業(yè)表現(xiàn)遠(yuǎn)好于指數(shù)，主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品超額收益明顯，規(guī)模迅速增長。而近兩年，由于市場結(jié)構(gòu)的變化，主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品超額收益收縮，甚至無法跑贏寬基指數(shù)，投資者也就做出了相對市場化的選擇。