高盛集團日前宣布，與工銀理財共同籌建的合資理財公司“高盛工銀理財”已收到中國銀保監會準予開業的批復。這也是第四家開業的外資控股理財公司。

擬推出跨境理財等產品

早在2021年5月25日，高盛就宣布計劃與工銀理財合作組建合資理財公司，該公司由高盛資管(GoldmanSachsAssetManagement，L.P.)、工銀理財分別持有51%和49%的股權。以在管資產規模計算，高盛資管是全球五大主動資管公司之一，在從貨幣市場到私募股權等投資領域均有涉獵。

據了解，高盛工銀理財的注冊地在上海，注冊資本為10億元人民幣。今年的新冠肺炎疫情對多家外資業務推進構成暫時擾動，不過隨著上海全面恢復正常生產生活，外資都加速推進業務拓展，包括籌備監管機構的現場檢查。

高盛方面表示，目前高盛工銀理財開業前期準備已經就緒，正式展業后將在中國市場開發并推出一系列綜合理財產品，包括但不限于量化投資策略、跨境理財產品以及另類創新解決方案。

“高盛與工商銀行將共同在中國國內市場打造領先的財富管理業務平臺，對此我們充滿期待，”高盛資產管理亞太區除日本業務負責人林俊(TuanLam)表示，“中國財富管理市場規模和專業度迅速發展。在開放的歷史性契機下，我們將發揮高盛集團全面的投資和風險管理專長，為本地投資者打造與其理財投資需求相匹配的解決方案。”

事實上，高盛和工行的淵源由來已久。自2006年入股工行(幾年后清倉)，高盛斬獲了豐厚的投資收益。除了證券行業，高盛對中國的資管市場也觀察已久。

早在2009年，時任高盛亞洲有限責任公司主席的麥克·埃文斯(J.MichaelEvans)在中文媒體發表題為《一個發人深省的矛盾》的署名文章。文章提及，“中國擁有廣闊的資金來源，中國并不缺乏資金，也不乏急需資金的公司。中國缺乏的是對各種資產級別的金融資源進行有效、有序部署的關鍵機制。盡管散戶投資者群體規模龐大，專業的資產管理機構卻屈指可數。”如今，中國資管行業已發生巨變，外資從“小眾群體”變成了“生態圈”一員。

謀求差異化發展

此前，已有三家合資理財公司獲批開業——2020年9月開業的匯華理財由東方匯理和中銀理財合資，2021年6月開業的貝萊德建信理財則由貝萊德、建信理財、新加坡淡馬錫分別持股50.1%、40%、9.9%，施羅德交銀理財是在此輪疫情前正式成立并發行首只產品的外資理財公司。

施羅德交銀理財的“得源多資產穩健1年封閉式2201理財產品”于3月31日募集完畢，由交通銀行渠道獨家代銷。該機構在疫情期間發行的兩只產品累計募資額仍逼近30億元;開業至今已一年半的匯華理財規模逼近千億元，并仍在滾動發行理財產品。

與上述兩家不同，貝萊德建信理財將目標瞄準了高端人群。該機構去年發行的首款產品就主打量化策略，并僅對建行的私行客戶發售，起投門檻均在百萬元以上。

養老市場也在外資理財的布局范圍內。4月18日，“貝萊德建信理財貝安心2032養老理財產品1期(封閉式)”宣布發行，該產品是國債、政策性銀行金融債等資產與風險資產的配置組合(R2風險級)，產品投資期限為10年，1元人民幣起購，產品成立滿5年后，在滿足分紅條件的情況下可進行現金分紅。

合資理財公司有望繼續擴容。今年3月30日，農業銀行副行長林立在2021年業績發布會上透露，農業銀行總行已授權子公司農銀理財與相關外資機構就設立合資理財公司事宜開展磋商，談判進展比較順利。

冠苕咨詢創始人、資深金融監管政策專家周毅欽表示，合資理財公司可為國內資產管理市場帶來先進的投資文化、市場機制、多元產品及風控理念，既有助于完善資管行業生態，也可以為投資者帶來豐富多元的產品和服務，未來有望在跨境投資、權益投資、衍生品投資、量化投資、AI投資等領域看到合資理財公司的身影。

“合資理財公司不走銀行理財公司的老路，新設機構的創新意義才能體現出來。”周毅欽認為，差異化發展將是合資理財公司的生命線，在中短期內尚無可對標的規模指標考核壓力的背景下，合資理財公司可“輕裝上陣”，利用自身所長打造“精品店”。 (周艾琳)