隨著上市公司半年報(bào)陸續(xù)披露，公募基金的獨(dú)門股浮出水面。此外，近期還有部分基金產(chǎn)品公布了半年報(bào)，其隱形重倉股也逐漸曝光。業(yè)內(nèi)人士表示，公募基金的獨(dú)門股和隱形重倉股對(duì)于投資者而言，具有一定的借鑒意義。但是，在年中市場復(fù)雜多變的情況下，部分基金經(jīng)理已經(jīng)大規(guī)模調(diào)倉換股。

多只獨(dú)門股浮出水面

近期，一些上市公司的半年報(bào)相繼公布，部分基金的獨(dú)門重倉股顯現(xiàn)。8月23日晚間，圣陽股份發(fā)布半年報(bào)。在公司的前十大流通股東名單中，僅有博道成長智航股票一只公募基金產(chǎn)品，該基金持股數(shù)量為152.79萬股，為第七大流通股東。博道成長智航股票由楊夢(mèng)管理，截至二季度末，基金規(guī)模約為20.88億元。通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes顯示，截至8月23日，圣陽股份7月以來的累計(jì)漲幅高達(dá)58.98%。

五礦稀土的半年報(bào)顯示，除了指數(shù)基金外，僅有南方興潤價(jià)值一年持有期混合一只公募基金產(chǎn)品位于前十大流通股東之中，持股數(shù)量為271.37萬股，是第九大流通股東。這只基金由南方基金史博管理，截至二季度末，基金規(guī)模為93.92億元。不過，截至8月23日，五礦稀土7月以來累計(jì)下跌9.79%。

另外，科德數(shù)控的半年報(bào)顯示，公司前十大流通股東名單中有三只公募基金產(chǎn)品，其中兩只為債券型基金，僅有財(cái)通優(yōu)勢(shì)行業(yè)輪動(dòng)混合一只主動(dòng)權(quán)益基金，該基金持股數(shù)量為20.55萬股，為第八大流通股東。截至8月23日，科德數(shù)控7月以來累計(jì)上漲6.86%。

銘普光磁則是信達(dá)澳亞基金知名基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)的獨(dú)門股。截至二季度末，馮明遠(yuǎn)管理的信澳新能源產(chǎn)業(yè)股票和信澳智遠(yuǎn)三年持有期混合分別是公司的第三和第九大流通股東，持股數(shù)量分別為98.25萬股和32.96萬股。截至8月23日，銘普光磁7月以來累計(jì)上漲25.14%。

隱形重倉股不斷曝光

除了上市公司的半年報(bào)外，部分基金產(chǎn)品近日也發(fā)布了半年報(bào)，透露了更多的持倉信息。日前，匯豐晉信基金發(fā)布了旗下部分基金產(chǎn)品的半年報(bào)。匯豐晉信基金總經(jīng)理助理、投資總監(jiān)、股票研究部總監(jiān)陸彬的隱形重倉股曝光。

公告顯示，二季度末，陸彬和閆湜共同管理的匯豐晉信低碳先鋒股票基金的第11至第20大重倉股分別為四維圖新、長盈精密、川發(fā)龍蟒、世運(yùn)電路、安恒信息、中旗股份、碧水源、東方財(cái)富、恒逸石化和中來股份。這些隱形重倉股7月以來的表現(xiàn)參差不齊。數(shù)據(jù)顯示，截至8月23日，長盈精密和世運(yùn)電路累計(jì)上漲44.23%和4.74%;四維圖新、川發(fā)龍蟒、安恒信息則分別下跌3.05%、20.86%和2.14%。

同樣是陸彬和閆湜管理的匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略混合基金的隱形重倉股則包括杭可科技、完美世界、艾為電子、凱萊英、四維圖新、藥明康德、恒逸石化、東方通、用友網(wǎng)絡(luò)和中望軟件。近期，這些隱形重倉股同樣有漲有跌。數(shù)據(jù)顯示，7月1日至8月23日期間，杭可科技、完美世界分別上漲5.35%和4.18%;艾為電子、凱萊英和藥明康德則分別下跌7.79%、18.38%和14.37%。

投資者“抄作業(yè)”需謹(jǐn)慎

面對(duì)這些基金機(jī)構(gòu)的獨(dú)門股和隱形重倉股，投資者是否可以“抄作業(yè)”?業(yè)內(nèi)人士表示，投資者“抄作業(yè)”需要謹(jǐn)慎。“一方面，這些獨(dú)門股和隱形重倉股的市場表現(xiàn)已經(jīng)顯示，基金買的個(gè)股也不一定上漲。另一方面，這些持倉畢竟是6月底的數(shù)據(jù)，很多基金經(jīng)理已經(jīng)在年中調(diào)倉換股。”華寶證券基金分析人士表示。

確實(shí)如此，有中小型基金公司的基金經(jīng)理表示，其持倉在7月1日以后已經(jīng)有了明顯變化，大部分持倉都做了變換。也有基金經(jīng)理表示，自己正在調(diào)倉之中，持股將有一定的變化。

基金機(jī)構(gòu)對(duì)后市的研判也發(fā)生了一些變化。景順長城基金表示，當(dāng)前市場增量資金有限，存量資金博弈較激烈，市場整體呈現(xiàn)高波動(dòng)的態(tài)勢(shì)。配置思路上，一方面，在中低估值的板塊中尋找受益于寬信用、景氣度邊際改善或者有預(yù)期差的行業(yè);另一方面，擇機(jī)增配業(yè)績確定性強(qiáng)的消費(fèi)龍頭以及估值合理、中長期景氣度較高的優(yōu)質(zhì)成長品種。

招商基金認(rèn)為，A股有望呈現(xiàn)震蕩上行走勢(shì)。風(fēng)格方面，成長風(fēng)格在近期的連續(xù)反彈之后，性價(jià)比逐漸下降，后市投資主線可能從小盤成長向大盤價(jià)值演繹。行業(yè)配置方面，根據(jù)流動(dòng)性和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的強(qiáng)弱程度可能出現(xiàn)兩種場景：如果是強(qiáng)流動(dòng)性疊加弱復(fù)蘇，則以獨(dú)立景氣的新興產(chǎn)業(yè)為主要配置方向，重點(diǎn)關(guān)注新能源、機(jī)器人及自動(dòng)化等行業(yè);如果穩(wěn)增長效果超預(yù)期，新增社融數(shù)據(jù)加速改善，則基建鏈、地產(chǎn)鏈、銀行保險(xiǎn)板塊有望出現(xiàn)較好表現(xiàn)。

廣發(fā)基金認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇、流動(dòng)性寬松的環(huán)境里，成長風(fēng)格相對(duì)受益。同時(shí)在政策導(dǎo)向中小企業(yè)、信用利差收斂的環(huán)境下，小盤股相對(duì)占優(yōu)。綜合來看，小盤成長風(fēng)格預(yù)計(jì)會(huì)表現(xiàn)更好。“建議通過自上而下結(jié)合小盤成長風(fēng)格和高景氣產(chǎn)業(yè)鏈做交集的方式來應(yīng)對(duì)當(dāng)前市場環(huán)境。具體來看，高端制造中的光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能、汽車是值得關(guān)注的方向。”廣發(fā)基金表示。宗政寶