近日，多家國有銀行、股份制銀行下調了3年期、2年期大額存單以及部分“特色存款”產品利率。這些銀行調低存單利率的原因有哪些，未來是否會有更多銀行跟進?降低存款利率后會造成存款流失風險嗎?

自近期市場利率定價自律機制鼓勵中小銀行下調存款利率浮動上限后，國有大行和股份制銀行也開始加入存款利率下調“陣營”。

4月以來，多家銀行3年期大額存單利率有所下降，甚至低于同期定期存款利率，其中最低降至2.9%。

銀行3年期大額存單利率降低

4月以來，多家股份制銀行3年期大額存單利率有所降低。

據不完全統計，目前20萬起存3年期大額存單利率最高是3.55%，如興業銀行;最低僅2.9%，如招商銀行。與此前相比，利率降低了5至60個基點。

對此，銀行普遍給出的理由是，大額存單均為限量發行，較高利率產品額度不足，導致利率降低。

“3年期大額存單購買人數比較多，之前3.5%利率大額存單已經達到購買上限了。目前利率2.9%產品額度相對充足。”招商銀行北京地區一家支行客戶經理表示。

“3.55%那款大額存單已經沒有額度了，之后也不會有了。目前利率處于下行階段，未來大概率還會往下降。”民生銀行北京地區某支行客戶經理稱。

除股份制銀行外，據了解，部分國有銀行3年期大額存單利率也于近期出現下調。如工商銀行3年期、2年期大額存單利率于4月25日均下調0.1個百分點。建設銀行App顯示，該行大額存單最高利率也下調至3.25%，下調幅度為0.1個百分點。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，目前來看，銀行調低存單利率，主要是由于大額存款需求上升。近期，存款利率下行、部分理財產品破凈等因素，導致一些偏好穩健型收益的儲戶適度增加了大額存單的購買量，使部分銀行出現大額存單額度相對緊張的情況。

一位業內人士認為，銀行對于大額存單的態度已經發生了變化，處于當前銀行降低負債成本的因素考量，大額存單已經不再作為銀行重要的負債方式，因此利率及額度都不會太高。

部分銀行下調“特色存款”利率

除調降大額存單利率后，多家股份制銀行還于4月25日下調了3年期“特色定期存款”利率，下調幅度普遍在10個基點左右，最低降至2.8%。距普通三年定期存款利率2.75%僅高0.05個百分點。按此計算，20萬存3年收益利息將縮水600元。

“特色定期存款”與普通定期存款的區別主要在于起存金額不同，且同期限特色存款的利率高于普通存款。銀行特色定期存款根據起存金額分為多檔，常見起存金額有5000元、1萬元、5萬元、20萬元等，相應各檔的存款利率亦有所不同。通常情況下起存金額越高，利率越高。

據不完全統計，銀行調整前的3年定期存款中，5000元至1萬起存的利率在3%左右，5萬元利率主要在3.3%左右，而20萬起存的利率則在3.5%左右。

有業內人士表示，在當前市場流動性合理充裕、有效需求不足的背景下，存款利率下調空間已現。在金融監管部門引導之下，預計將有更多的銀行跟進下調相關存款產品利率。

不過，當前存款端競爭依然激烈，不排除部分銀行借機針對部分優質客戶維持或小幅調升存款利率，拉升其存款規模。

提高讓利能力

長期以來，我國存款市場競爭較為激烈，呈現出“大行化、非銀化”的趨勢。

2015年10月，央行放開了對存款利率的行政性管制，金融機構可在存款基準利率基礎上自主確定存款實際執行利率。

2021年6月21日，市場利率定價自律機制優化了存款利率自律上限的確定方式，將原由存款基準利率一定倍數形成的存款利率自律上限，改為在存款基準利率基礎上加上一定基點確定。

在今年4月15日，央行宣布于2022年4月25日全面降準0.25個百分點后，市場利率定價自律機制召開會議，鼓勵部分中小銀行存款利率浮動上限下調10個基點(BP)。這一要求并非強制，但作出調整的銀行或將對其宏觀審慎評估(MPA)考核有利。

對于監管鼓勵中小銀行存款利率浮動上限下調10個基點的舉措，城商行寧波銀行擬任副行長、財務負責人羅維開在年度業績會上表示，“剛剛接到通知，正在全面評估當中，同時會參考其他同類銀行的實施情況來進行實施。”

某銀行研究人員表示，合理適度下調存款利率，主要是鼓勵有條件的銀行加強負債管理，有效降低部分銀行負債成本，為銀行降低貸款利率，合理讓利實體經濟拓展空間。

國泰君安董琦則在研報指出，當前經濟面臨較大下行壓力，困難挑戰明顯增多，降低企業融資成本的必要性隨之提升。存款利率下調對銀行負債成本的影響是明顯的。銀行最優先考慮的負債來源仍然是吸收存款，特別是對負債管理能力較弱的中小銀行，高吸攬儲的動力也就相應較高。在利率市場化的同時，銀行也進一步完善了其內部資金轉移定價系統(FTP)。

“雖然市場利率定價自律機制這一次下調主要是鼓勵中小銀行，但大行也會因為存款市場競爭的緩和而存款端壓力緩解，進而通過FTP系統，大中小行的終端貸款利率都有調降的可能。”董琦表示。

對于市場關心的銀行降低存款利率后是否會造成存款流失的風險，浙江大學國際聯合商學院數字經濟與金融創新研究中心聯席主任、研究員盤和林表示，管理層想通過降低存款利率，以此來降低企業融資成本，但此時不宜過度壓低存款利率。

盤和林分析認為，當前全球經濟在一個低利率的大環境中，低利率雖然讓企業融資更加簡單，但同時也會降低存款人的積極性，從而使得存款人在銀行保留的儲蓄降低。與此同時，在美聯儲加息周期下，未來全球可能從高通脹逐步轉向緊縮。

“此時，政策要在提高儲蓄率和提高資產投資之間做選擇。而在高通脹轉向緊縮過程中，儲蓄率可能比資產投資更為重要。所以，應該適當提高儲戶的積極性。”盤和林表示。 (劉佳)