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“大回血”基金發布“限購令” 193只基金暫停大額申購

2022-06-28 10:22:02來源：城市金融報

前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示，基金設置大額限購，主要是因為基金的規模太大不容易操作，通過限購可以緩解投資壓力，同時也能保護持有人的利益。

隨著市場的回暖，部分基金開始大幅“回血”，也再度獲得資金踴躍申購。

為了保證基金的平穩運作，保護基金持有人的利益，諸多“大回血”基金也因此發布了“限購令”。

截至6月22日，6月以來已有193只基金(A/C份額分開計算)暫停大額申購。

知名基金經理限購

6月22日，中庚基金發布公告稱，由知名基金經理丘棟榮管理的中庚價值領航、中庚價值品質一年持有兩只基金均于6月30日暫停大額申購。

其中，中庚價值領航單日單個基金賬戶累計申購金額(含轉換轉入和定期定額投資)不超過1萬元(不含)，中庚價值品質一年持有限購金額則為10萬元。

談及限制大額申購的原因，中庚基金表示，歷經今年市場的深度調整以及企穩回暖，中庚基金旗下的低估值價值投資策略基金在基金凈值和份額的雙重共振下，基金規模出現了快速的增長。但是，任何投資策略的產品都是有規模邊界的，我們以不能影響產品的預期收益率為邊界。

“此外，伴隨市場的逐步回暖，以中證800為代表的市場整體股權風險溢價水平，已經從絕對高位略回落到過去十年均值水平上方0.6倍標準差附近，風險補償雖然較前期有所降低，但整體上仍然有較好的吸引力。但行業層面呈現出的結構性上漲，部分熱門行業接近前高甚至創新高，估值水平又至高位，市場的結構性風險應予以關注。”中庚基金指出。

從業績來看，中庚價值領航和中庚價值品質一年持有在今年收益均居于同類型基金前列。截至6月22日，中庚價值領航最新規模79.63億元，年內基金凈值上漲11.78%。隨著4月27日以來市場震蕩反彈，中庚價值領航基金凈值上漲17.83%。

中庚價值領航在一季度末重倉持有美團-W、中國宏橋、中國海洋石油、快手-W、魯西化工、常熟銀行等股票。

截至6月22日，中庚價值品質一年持有最新規模58.4億元，年內基金凈值上漲14.59%。自2021年1月成立以來，該基金收益達57.01%。

“回血”基金扎堆限購

同花順iFinD數據顯示，截至6月22日，6月以來已有193只基金(A/C份額分開計算)暫停大額申購。

隨著市場的回暖，部分基金開始大幅“回血”，有些重倉新能源賽道的基金更是暴力反彈，也再度獲得資金踴躍申購。

為了保證基金的平穩運作，保護基金持有人的利益，諸多“大回血”基金也因此發布了“限購令”。

6月以來，信澳新能源精選已經兩次限購。在6月10日，信澳新能源精選剛把大額申購金額限制為500萬元。6月21日起，該基金又將單日單個基金賬戶累計申購(含轉換轉入、定期定額投資)額度調整到50萬元。

截至6月22日，從5月份起信澳新能源精選已經回血超過30%。信澳新能源精選最新規模35.1億元，由李博和曾國富共同管理，年內基金凈值上漲0.91%。

據了解，還有多位知名基金經理管理的基金也出現在限購的名單中。

信達澳亞基金旗下由明星基金經理馮明遠掌舵的信澳核心科技混合自6月2日起將大額申購金額限制為500萬元。截至6月22日，從5月以來該基金凈值上漲超過15%。

6月6日，由楊金金管理的交銀啟誠混合將大額申購金額限制在1000元以下，基金最近規模28.9億元。截至6月22日，自4月27日至今，該基金已回血超過14%，年內基金凈值上漲1.27%。

由崔宸龍掌管的前海開源新興產業混合于6月8日將單日單個基金賬戶累計申購(含轉換轉入、定期定額投資)額度限制為200萬元。截至6月22日，前海開源新興產業自4月底至今，反彈超過40%。但該基金年內還沒有實現正收益，A類和C基金凈值分別下跌9.9%、10.07%。

挖掘下半年投資機會

6月以來，諸多基金發布了“限購令”，業內人士認為如果投資難度加大，基金規模“船大難掉頭”確實是需要考慮的因素。

上半年行情即將收官，那么下半年該如何挖掘投資機會?

中庚基金認為，今年下半年，在經濟復蘇、企業盈利恢復的預期下，對權益市場的看法更為積極和樂觀。當前市場環境下，看好港股中資源能源為代表的價值股、部分互聯網股和醫藥科技等成長股的系統性和戰略性機會，看好A股中的大盤價值股(金融、地產等)、能源及資源類公司、中小盤價值股和成長股。

“由于對中國經濟的刺激和提振作用最明顯，刺激政策落地的最具確定性的抓手往往來自投資端。從行業角度排序，可以持續優先關注具有政策支持、需求轉旺且信貸支援較為充裕的行業，尤其在中期具備高成長性和高確定性的新基建領域。市場在近期企穩反彈后，此前的恐慌情緒得到了大幅緩解，市場關注度或將進一步回歸基本面，投資者可提前關注二季度財報存在超預期可能性的行業和個股。”中歐基金指出。(魏來)