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英偉達股價又雙叒叕創新高了 ...

【資料圖】

在美聯儲自 2022 年 3 月開啟加息進程以來首次按下暫停鍵后，英偉達今日股價上漲到約 430 美元，創歷史新高，穩穩的成為萬億美元市值俱樂部的一員。

要知道，過去一年，英偉達股價已上漲 160%。

當下科技圈的大紅人，非英偉達創始人黃仁勛莫屬。

今年以來 ChatGPT 在全球掀起生成式 AI 熱潮，AI 芯片銷售也一路走高。專注 AI 芯片的英偉達，股價市值持續上漲。最近，黃仁勛就創造了兩項 " 第一 "：

史上首家市值突破萬億美元的芯片公司；首位創造萬億美元的華人企業家。

前不久，有傳言黃仁勛將訪華，結果不了了之。這位十多年總是穿著一身黑皮夾克的企業家，總是讓外界捉摸不透他的心思。

更讓人捉摸不透的，還有他的戰略思路。

OpenAI憑借 ChatGPT，顯然占據著這次生成式 AI 熱潮的 C 位。而黃仁勛跟 OpenAI 的關系也非常密切，因為 OpenAI 對 AI 芯片有著巨大需求，間接地助推著英偉達的業績增長。黃仁勛本人，也稱贊 ChatGPT 是計算領域有史以來最偉大的存在之一。

然而，跟 OpenAI 頻頻示好的同時，黃仁勛轉身就去投資了一家它的競爭對手—— AI 初創公司Cohere。前不久，Cohere 宣布在 C 輪風險投資中籌集了 2.7 億美元，估值達到 22 億美元，參投方包括英偉達、甲骨文和 Salesforce 等等。

Cohere 聲稱，這筆融資將加速自己的領導地位，并與 OpenAI 展開正面競爭。黃仁勛也對 Cohere 表示了信心，他表示："Cohere 團隊對生成式 AI 做出了基礎性的貢獻。他們的服務將幫助全球各地的企業利用這些能力實現自動化和加速。"

一邊跟 OpenAI 握手，一邊助力它的競爭對手，黃仁勛葫蘆里究竟賣的什么藥？

01 Cohere 是誰？

說到 Cohere，其實跟谷歌的淵源頗為深厚。

2017 年，Cohere 的 CEO 兼聯合創始人 Gomez，曾在谷歌擔任 AI 研究員。他還跟谷歌的其他人才一起研究出了自然語言處理方法 Transformers，寫出了最初的論文。

Gomez 表示，最初是為了谷歌翻譯而研究 Transformers，但后來它被用于搜索、Gmail 和 YouTube，最后幾乎被應用到谷歌的所有產品領域，推動了真正令人難以置信的變化。

Cohere 創始人 Gomez｜圖源：CNBC

創始人的從業經歷，意味著 Cohere 的技術底子還是很厚的，而且整個團隊的戰斗力也不俗。目前，Cohere 的員工人數超過 100 人。今年初，前YouTube首席財務官 Martin Kon 加入 Cohere，擔任總裁兼首席運營官。

跟 OpenAI 相比，Cohere 有不少相同之處，但也有自己的差異化特點。

相同之處在于，Cohere 跟 OpenAI 一樣，幫助人們提升了工作效率。Cohere 生產的 AI 工具可以為文案寫作、搜索等場景提供助力。Gome 表示，人類的工作效率將提高十倍。

跟 OpenAI 的最大不同之處在于，Cohere 特意強調自己不會泄露企業客戶的數據，這也是 OpenAI 最被人詬病的痛點。

大語言模型要想更快地迭代，需要采用大量的數據進行預訓練，但許多國家和企業擔心會讓數據隱私泄露。歐洲許多國家開始紛紛重視 ChatGPT 是否侵犯數據隱私等，意大利則直接禁用了 ChatGPT。

顯然，Cohere 看到了 " 數據隱私 " 這個市場機會，將自己與 OpenAI 的定位區分開來。它的 AI 平臺專為企業設計，在客戶現有的云環境里提供數據安全部署選項，將數據泄露的概率大大降低，客戶會更放心。

目前，Cohere 的客戶包括全球流媒體平臺、服裝公司，最近它還與 AI 軟件公司 LivePerson 合作，為企業提供定制的大型語言模型。

當然，跟 OpenAI 相比，Cohere 的實力和影響力還是存在一定差距。在第 11 屆年度 Disruptor 50 榜單中，CNBC 重點介紹了在艱難的資本環境和經濟放緩的情況下，仍在追逐市場最大機遇并實現增長的私營公司。OpenAI 在榜單中排名第一，Cohere 排名第 44 位，差距不小。

那么，為什么黃仁勛選中了一家跟 OpenAI 并不在同一水平線的初創公司呢？

其實，從微軟、谷歌的戰略動作，就能類比出答案。

02 英偉達的陽謀

英偉達投資 Cohere 的邏輯，其實跟微軟投資 OpenAI、谷歌投資Anthropic的邏輯，在本質上是一致的。

微軟憑借投資 OpenAI，給谷歌打了個措手不及。目前來看，谷歌可能會用類似的方法反擊微軟，也就是用一家初創的公司代替自己開路，跟 OpenAI 直接交鋒，這家公司眼下看來就是 Anthropic 。

Anthropic 成立于 2021 年，其開發了一款名為 Claude 的智能聊天機器人，在業內人士看來可與 ChatGPT 相媲美。谷歌已向 Anthropic 投資約 3 億美元，換得約 10% 的股份，Anthropic 也已選擇將谷歌云作為其首選的云計算提供商。

有意思的是，Cohere 的創始人來自谷歌，而谷歌投資的 Anthropic 的創始人，來自 OpenAI。

Anthropic 創始人Dario Amodei，此前是 OpenAI 內部一個技術研究團隊的管理人員。他擔心微軟對 OpenAI 的投資，會使公司走上更加商業化的道路，于是離開創辦了 Anthropic。因為經營理念的不同，Anthropic 已經站在了 OpenAI 的對立面，而憑借相同的 " 注重研究 " 的價值觀，它跟谷歌站在了同一陣列。

Anthropic 創始人 Dario Amodei｜圖源：The Information

微軟、谷歌兩家科技老大哥，已經都配備了一個小弟，準備展開一場更為猛烈的戰斗。至于結果如何，還有待觀察。讓許多人感興趣的是，在這場 AI 較量中，微軟、谷歌都是巨頭，自身就可以做得更好、更快，為何還要依賴規模較小、實力較弱的初創公司呢？

事實上，這種 " 大哥帶小弟 " 的聯盟，能夠為 " 大哥 " 帶來三方面的收獲：

首先，對于科技巨頭而言，初創公司有時候會更靈活地捕捉到消費者的細分需求，挖掘到巨頭沒能觀察到的全新領域。

其次，初創公司前期需要巨頭提供資金、團隊等資源。對于巨頭來說，選擇這樣的小公司可拿到更多的股權，相對可掌控，未來回報也比較可觀。

另外，如果初創公司位于巨頭的下游，對巨頭生產的產品和服務產生了巨大需求，隨著其規模的擴大能夠帶動巨頭的業績增長。

英偉達投資 Cohere，其實就錨定著三重收獲：

ChatGPT 的爆火，給微軟帶來驚喜，而 Cohere 或許也將給英偉達帶來全新的業務領域；

其次，Cohere 作為初創公司，如果后期跟 OpenAI 一樣發展迅猛，英偉達的投資也會賺大一筆；

另外，Cohere 的發展對 AI 芯片也有著不小的需求，后期如果發展加快，也會拉動英偉達的業績增長。

這就是黃仁勛投資 Cohere 的三重陽謀。

有人會說，為什么英偉達不去投資更火的 OpenAI 呢？事實上，OpenAI 發展太快，體量跟當年相比不可同日而語，如今英偉達只能成為 OpenAI 的合作者，而沒法像微軟一樣擁有控制權。

而且，此時對 OpenAI 進行投資不僅入局困難，而且成本也大，倒不如去投資 Cohere 這樣的潛力股。

03 英偉達才是 AI 最大贏家？

其實，即便不去投資 Cohere 這樣的初創企業，英偉達也會在 AI 時代賺翻。

估計許多人都已經感覺到，在經歷互聯網時代之后，人類正在迎來 AI 時代。Bloomberg Intelligence 報告指出，未來 10 年內，生成式 AI 市場規模將從 2022 年的 400 億美元，增長至 2032 年的 1.3 萬億美元，年復合增速有望達到 42%。

大部分的 AI 企業，對上游的 AI 芯片都有非常大的需求。而英偉達憑借超高的市占率，成為 AI 芯片市場的絕對王者。數據顯示，英偉達市場份額高達 91.4%，而排名第二的對手AMD，市場份額僅為 8.5%。去年全年，英偉達PC GPU 的出貨量高達 3034 萬塊，是 AMD 的近 4.5 倍。

圖源：Linux Gaming Central

更可怕的是，在龐大的市占率的基礎上，英偉達依然面臨著供不應求的市場局面。英偉達CFO克雷斯表示，目前 AI 算力市場的需求已經超出了公司對未來數個季度的預期，訂單已經多到做不過來了。據悉，市面上一顆英偉達A100 芯片，被炒到高達 4 萬美元

就連呼吁暫停大型 AI 模型訓練的馬斯克，也還是購買了 1 萬枚英偉達的 GPU，估計也是為了應對市面上 AI 芯片供不應求的局面。

絕對的實力，意味著絕對的發展空間。英偉達預計今年第二季度營收將達 110 億美元，同比增長 64%，創下了英偉達史上最高單季銷量紀錄，遠遠超出華爾街此前的預期。

可以說，在這波生成式 AI 熱潮里，英偉達成為了最大的贏家。

不過，也有人認為英偉達的市值暴漲存在水分。被稱為" 估值教父 "的達摩達蘭表示，其他萬億市值的公司是利用軟件，在新產品和服務中獲得更多利潤。而英偉達本質上只是一家硬件公司，往往面臨著天然的限制。他將英偉達市值的暴漲，歸結為 " 運氣好而已 "。

無論是否是因為運氣好，英偉達已經坐上了 AI 這趟高速列車，接下來估計還將創造新的商業記錄。

參考來源：

Nvidia 投資與谷歌相關的生成式 AI 初創公司 Cohere（CNBC）

Cohere 宣布進行 2.7 億美元的 C 輪融資，為企業帶來生成式人工智能（GlobeNewsWire）

OpenAI rival Cohere AI has flown under the radar. That may be about to change.（VentureBeat）