供需缺口持續拉大稀土永磁板塊“駛上快車道”

2022-06-14 09:15:14來源：大眾證券報

近來，國際原油價格維持在高位，而稀缺資源板塊走勢明顯強于大盤。統計顯示，6月以來，非金屬材料、能源金屬、小金屬、煤炭開采等資源板塊位居行業漲幅前列。

周一，稀土永磁板塊延續強勢，板塊整體上漲2.06%，個股平均漲幅達1.66%。個股方面，廣晟有色、華陽新材漲停，華宏科技、金石資源漲幅超過6%。受到稀土永磁股票上漲帶動，相關稀土ETF也是水漲船高，其中，稀土ETF(159713)上漲2.10%，稀土ETF易方達(159715)上漲2.39%。

值得注意的是，隨著國內復工復產，市場需求明顯回暖，進一步拉動了市場對于稀土材料的需求。此外，政策面的重大利好對于相關產業也是相當給力的。5月30日，國務院辦公廳轉發國家發改委、國家能源局《關于促進新時代新能源高質量發展的實施方案》，明確七方面21項舉措;購置稅減半等優惠等政策將進一步刺激新能源汽車等下游終端需求，進而拉動稀土的需求增加，短期來看，稀土供需缺口將持續拉大，對稀土價格形成有利支撐。

近期，由于供需關系緊張，稀土價格出現一定程度的上漲，輕稀土價格上漲尤為明顯。截至6月7日，氧化鐠釹價格為95.5萬元/噸，較上月初上漲了10.7%，較年初上漲了12.0%;氧化鋱價格為1455萬元/噸，較年初上漲了29.3%。

我國稀土行業公司位于世界前列，擁有全球定價權，未來有望通過重新定價核心資產而帶來機遇。2021年，我國稀土產量貢獻了全球產量的60%，在儲能方面也位居世界第一，因此，我國在稀土供給方面具有絕對的強勢地位，擁有更強的議價能力，掌握了核心定價權。

太平洋證券分析師李帥華表示，目前稀土供給增量緩慢，進口方面，緬甸礦供給正在恢復，4月進口數據較之前環比改善，但和去年同期相比，仍不足六成;加拿大第一家稀土生產商VitalMetals，其Nechalacho稀土礦目前已經試生產階段，后續正式投產后的產量預計在300噸左右，產量較小。國內方面，供給受國家配額指標調控，增速緩慢，整體來看，稀土供給增長較緩慢，遠不及需求。

李帥華進一步分析認為，新能源汽車的逐步滲透，以及風力發電、工業電機在“雙碳”內生需求下的變革，帶動了我國高性能燒結釹鐵硼永磁材料行業快速發展，從而進一步拉大供需缺口。目前，全球高性能釹鐵硼需求最大的應用領域為新能源汽車、風力發電，其中，新能源汽車板塊的發展勢頭良好，有望持續拉動稀土永磁材料的需求高速增長;未來工業機器人進一步普及，人工智能逐步取代傳統人工，也將成為釹鐵硼需求上漲的另一重要發力點;除此之外，節能電梯、變頻空調以及傳統汽車對釹鐵硼的需求依然維持在高位，也是釹鐵硼需求的主要來源;這些板塊將貢獻釹鐵硼主要的需求量。相關公司可關注上游開采公司如北方稀土、盛和資源以及受益于高性能釹鐵硼需求井噴式增長的金力永磁、大地熊。(湯曉飛)

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