作 者丨吳斌

【資料圖】

編 輯丨李瑩亮

在美股漲勢助攻下，" 股神 " 巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋收獲了一份亮眼的二季報。

當?shù)貢r間 8 月 5 日，伯克希爾公布的財報顯示，第二季度營收 925.03 億美元，高于市場預期的 821.22 億美元，去年同期為 761.8 億美元。二季度運營利潤為 100.4 億美元，遠超市場預期的 80.4 億美元，也高于去年同期的 92.8 億美元。值得注意的是，第二季度伯克希爾凈利潤為359.12 億美元（約人民幣 2574 億元），而去年同期巨虧 436.21 億美元。

在伯克希爾凈利劇烈波動背后，是因為投資和衍生品的收益和損失也需要計入財報，二季度伯克希爾投資和衍生品收益為 258.69 億美元，而去年同期曾巨虧 530.38 億美元。這一點也被巴菲特多次吐槽，稱投資和衍生品的收益和損失對于理解財報和評估經(jīng)濟表現(xiàn)并沒有真正意義。

此外，二季度伯克希爾總資產(chǎn)規(guī)模首次突破 1 萬億美元，6 月底總資產(chǎn)規(guī)模已達 10415.73 億美元，而今年 3 月底為 9970.72 億美元。

二季度凈賣出約 80 億美元股票

盡管美股上漲，但巴菲特二季度仍保持了一絲謹慎態(tài)度，凈賣出股票約 80 億美元。

具體來看，二季度伯克希爾出售了價值 125.5 億美元的股票，買入 45.7 億美元，凈賣出 79.8 億美元，一季度伯克希爾曾凈賣出 104 億美元的股票。此外，二季度末伯克希爾的現(xiàn)金儲備增至 1473.77 億美元，較一季度末的 1306 億美元環(huán)比增長近 13%。

值得注意的是，巴菲特投資的日本五大商社本周公布的 2023 財年第一財季（4-6 月）的凈利潤均超預期。今年以來，五大商社股價漲幅都超過了 30%。其中三菱商事股價漲幅最大，達到逾 70%，自 2020 年底以來股價已經(jīng)上漲了約兩倍。

巴菲特最早在 2020 年披露，伯克希爾持有五大商社各 5% 的股份，2022 年 11 月將持股比例提高到 6%，今年 6 月將五大商社的平均持股比例提升至 8.5% 以上。

不過，巴菲特也有一些投資 " 失誤 "。在經(jīng)歷了曠日持久的拉鋸戰(zhàn)后，7 月微軟對動視暴雪總值 690 億美元的收購交易終于取得重大進展，美國法官對交易開了綠燈，這也推動動視暴雪股價大幅上漲。但伯克希爾卻在今年第二季度出售了七成所持動視暴雪股份，遺憾錯過了這波漲勢。

7 月 17 日，伯克希爾提交給監(jiān)管機構的文件顯示，截至 6 月 30 日，伯克希爾持有約 1466 萬股動視暴雪的股份，持股比例為 1.9%，價值 12.4 億美元，而 3 月 31 日時持股 4940 萬股，持股比例為 6.3%。

乘上美股漲勢東風

在伯克希爾亮眼業(yè)績和投資收益背后，美股二季度繼續(xù)走高。今年第二季度納指大漲 12.81%，標普 500 指數(shù)漲 8.30%，道指漲 3.41%，巴菲特頭號重倉股蘋果更是 " 功不可沒 "，二季度大漲 17.79%。

二季報顯示，伯克希爾前五大重倉股為蘋果（1776 億美元）、美國銀行（296 億美元）、美國運通（264 億美元）、可口可樂（241 億美元）、雪佛龍（194 億美元），這五只股票的持倉占整體投資組合的 78%。

與此同時，伯克希爾股價也表現(xiàn)不俗，二季度伯克希爾 A 類股漲幅為 11.21%。8 月 3 日，伯克希爾 A 類股收漲 1.4%，收于 54.1 萬美元 / 股的歷史新高，超越了去年 3 月 22 日創(chuàng)下的 539180 美元紀錄，較 1965 年時的 20 美元左右上漲了逾 2.5 萬倍。截至 8 月 4 日，伯克希爾市值約為 7700 億美元，在美股市值中排名第八，僅次于蘋果、微軟、Alphabet、亞馬遜、英偉達、特斯拉和 Meta。

隨著伯克希爾股價回升至歷史新高，股票回購活動也在放緩。二季度伯克希爾花費 14 億美元回購股票，一季度時曾回購了 44 億美元，今年以來累計回購金額達到 58 億美元。在巴菲特看來，如果回購價格低于公司內在價值，那么每一分錢回購對股東都有益處，公司所有股東將全方面受益。如果公司以過高價格回購股票，繼續(xù)持有的股東會遭受損失。

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本期編輯 江佩佩 實習生 趙鳳鈴

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