今年以來(lái)，中小銀行在A股市場(chǎng)的入局并不算樂(lè)觀。從廈門(mén)農(nóng)商行主動(dòng)撤回A股IPO申請(qǐng)，到大豐農(nóng)商行發(fā)審會(huì)被否，中小銀行的上市之路，似乎走到了一個(gè)拐點(diǎn)。仍有10家銀行在排隊(duì)候場(chǎng)。

統(tǒng)計(jì)顯示，截至目前，還有10家銀行在排隊(duì)等候A股上市，包括4家城商行，6家農(nóng)商行。其中亳州藥都農(nóng)商行、江蘇海安農(nóng)商行、江蘇昆山農(nóng)商行、湖州銀行擬闖關(guān)上交所主板IPO。安徽馬鞍山農(nóng)商行、東莞銀行、廣東南海農(nóng)商行、廣東順德農(nóng)商行、廣州銀行、重慶三峽銀行擬申請(qǐng)?jiān)谏罱凰靼迳鲜小?/p>

從10家中小銀行的受理進(jìn)度來(lái)看，亳州藥都農(nóng)商行受理時(shí)間最早，為2018年3月22日，至今已排隊(duì)四年有余。受理時(shí)間最近的三峽銀行，也已候場(chǎng)近兩年。

優(yōu)質(zhì)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，勢(shì)必會(huì)為上市之路添幾分勝算。那么，這10位“候選人”的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)如何?

截至目前，這10家銀行均發(fā)布了2021年年報(bào)。營(yíng)業(yè)收入方面，2021年除了馬鞍山農(nóng)商行下降1.53%、昆山農(nóng)商行微降0.93%以外，其余8家銀行同比增長(zhǎng)。值得注意的是，順德農(nóng)商行2020年?duì)I業(yè)收入同比大幅下降25.85%，今年?duì)I收回暖，同比猛增32.48%，基本回升至2019年水平。

凈利潤(rùn)方面，8家銀行同比增長(zhǎng)，2家銀行同比下降，相較于2020年呈現(xiàn)同比增長(zhǎng)和下降的銀行各占5成的情況，可見(jiàn)“候選人們”的盈利水平整體回升，“盈利焦慮”有所緩解。值得注意的是，2020年10家銀行中順德農(nóng)商行凈利潤(rùn)降幅最大，達(dá)到26.72%，而今年大幅回升29.67%。

對(duì)于中小銀行營(yíng)收和凈利波動(dòng)較大，急升急降的情況會(huì)對(duì)IPO征程造成何種影響這一問(wèn)題，某投行人士表示，“業(yè)績(jī)不平穩(wěn)、波動(dòng)大，可能會(huì)被監(jiān)管問(wèn)詢(xún)。”

不良貸款率方面，除1家銀行未披露2021年數(shù)據(jù)以外，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定性相比去年有一定波動(dòng)。2020年，有8家銀行資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)穩(wěn)中向好的局面，不良貸款率有不同程度的壓降，而2021年，該數(shù)字銳減至4家。值得注意的是，亳州藥都農(nóng)商行的不良率繼2020年同比大增0.53個(gè)百分點(diǎn)之后，2021年繼續(xù)大幅攀升0.65個(gè)百分點(diǎn)，是排隊(duì)A股IPO中不良率最高的銀行，以及唯一一家超過(guò)2%的銀行。

從撥備覆蓋率情況來(lái)看，除2家銀行未披露2021年數(shù)據(jù)以外，所有銀行均超過(guò)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)150%，有6家銀行呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)。其中，昆山農(nóng)商行撥備覆蓋率更是高達(dá)648.8%，同比上升121.59個(gè)百分點(diǎn)，并超過(guò)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)3倍有余。撥備覆蓋率上升幅度較大的還有重慶三峽銀行，達(dá)30.03個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)需要注意，有2家銀行表現(xiàn)出下降趨勢(shì)，其中南海農(nóng)商行下降17.59個(gè)百分點(diǎn)，廣州銀行更是驟降52.32個(gè)百分點(diǎn)，成為已披露數(shù)據(jù)的8家銀行中撥備覆蓋率最低的銀行，但仍高于監(jiān)管要求。

“長(zhǎng)線(xiàn)作戰(zhàn)”下如何破解“夜長(zhǎng)夢(mèng)多”

由于A股IPO審核嚴(yán)格，排隊(duì)等候是“長(zhǎng)線(xiàn)作戰(zhàn)”，因而不可避免地“夜長(zhǎng)夢(mèng)多”。由于監(jiān)管政策的調(diào)整和銀行經(jīng)營(yíng)情況的波動(dòng)，此時(shí)符合要求的指標(biāo)，可能彼時(shí)無(wú)法達(dá)標(biāo)，這種波動(dòng)在中小銀行身上體現(xiàn)得尤為明顯，因此也給上市之路增加了一些變數(shù)。這該如何破解?

業(yè)內(nèi)人士建議，首先要未雨綢繆，超前謀劃。排隊(duì)IPO前，銀行應(yīng)梳理自身問(wèn)題，按照上市相關(guān)規(guī)定進(jìn)行自我對(duì)照，有問(wèn)題“立查立改”，以便后續(xù)流程順暢。顯然，股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰、內(nèi)部治理完善且經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的中小銀行，上市相對(duì)會(huì)較為順利。此外，還應(yīng)拓寬多種渠道，尋找多元化的融資路徑。

某上市城商行戰(zhàn)略發(fā)展部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，IPO聘請(qǐng)的中介機(jī)構(gòu)經(jīng)驗(yàn)豐富，會(huì)進(jìn)行股權(quán)及經(jīng)營(yíng)方面的全面診斷，很多事項(xiàng)可以盡早準(zhǔn)備。

“在準(zhǔn)備期內(nèi)，要著力化解風(fēng)險(xiǎn)，重大的財(cái)務(wù)問(wèn)題、資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題，包括股權(quán)、公司治理架構(gòu)方面的問(wèn)題，解決得差不多了，再去申報(bào)。”該人士表示，根據(jù)“三年一期”等情況，或許還有反饋問(wèn)題、再整改、說(shuō)明的過(guò)程，也需要時(shí)間。“這個(gè)時(shí)間可能會(huì)很長(zhǎng)，比如到了半年、到年末，要更新申報(bào)資料的數(shù)據(jù)。進(jìn)入軌道后，有些公司沒(méi)挺過(guò)這個(gè)反復(fù)的過(guò)程，沒(méi)熬到上會(huì)的那一天，就已經(jīng)出現(xiàn)了很多不確定因素。”

其次在申報(bào)期間，以審慎經(jīng)營(yíng)為重。“少做敏感的業(yè)務(wù)，比如重大資產(chǎn)重組，股權(quán)變更等。”上述人士提醒。