3月29日，國防軍工行業指數連續第三個交易日上漲，截至收盤，國防軍工行業指數漲1.68%，位列申萬一級行業漲幅榜第二位，行業內64只個股實現上漲，占比近八成，其中，天秦裝備領漲10.73%，鴻遠電子漲8.59%，中航光電、航天電器、北摩高科、捷強裝備等4只個股漲幅均超4%，分別漲4.59%、4.31%、4.10%、4.08%。

對于今日國防軍工股的市場表現，接受《證券日報》記者采訪的私募排排網研究員朱圣表示，軍工股的上漲，一方面是對前期過度快速回調和心理情緒極端化的修復，另一方面是已經披露2020年年報的軍工股業績出色。

進一步梳理發現，截至3月29日收盤，已有16家國防軍工企業發布2020年年報業績，報告期內實現凈利潤同比增長的公司有14家。其中，振芯科技表現突出，報告期內凈利潤同比增長1526.88%，甘化科工、博云新材、北斗星通等4家公司報告期內凈利潤均實現同比翻番。

對于軍工股的投資機會，市場分析人士表示在政策支持背景下，國防軍工行業未來發展潛力巨大。

富榮基金研究部總監郎騁成對《證券日報》記者表示，2021年作為“十四五”開局之年，將開啟新的采購周期，拉動行業需求向上，軍工行業將在2021年迎來多重產業的景氣拐點。除了我國國防裝備更新換代的內需因素推動，從外部環境來看，國際地緣政治格局趨緊，為維護我國領土安全，增強國防力量勢在必行，2021年航空航天科技行業有望進入結構化的高速增長階段。

國海證券表示，需求端來看，“十四五”期間國防和軍隊現代化將邁出重大步伐，軍工行業迎來景氣度加速上行期。供給端：各型新裝備不斷亮相，加速列裝，企業產能正在擴張，行業有望進入供需共振下盈利水平加速提升的新發展階段。市場角度來看，市場對軍工投資理念向業績驅動轉變，疊加軍工行業景氣度加速上行，十四五期間軍工投資有望進入黃金期。建議重點關注導彈、軍機、航空發動機、零部件制造、信息化與衛星互聯網等五條主線。

朱圣表示，堅定看好軍工板塊后市的投資機會，一方面，在復雜多變的外部形勢下，強軍的目標會堅定不移落實。另一方面，在軍費穩定增長和軍工需求明確的大背景下，預計期間軍工板塊有望迎來高速發展期。

接受《證券日報》記者采訪的中睿合銀研究總監揚子宜也表示看好后市軍工的投資機會，首先，軍工行業在十四五期間將迎來高速增長，長期來看，我國軍工實力將與我國經濟水平相匹配，意味著軍工行業增速將長期高于GDP增長;其次，近期國防軍工板塊實際上也出現了明顯的分化，行業中一些公司的下跌幅度明顯更低并且在市場環境向好時也明顯更受到市場資金的認可。當前時點，軍工板塊內存在低估值高增速的優質標的，它們會隨著逐季的業績增長而帶來上漲。

可以看到，今日大部分國防軍工股獲得市場資金的搶籌，《證券日報》記者根據同花順數據統計發現，3月29日，有51只個股呈大單資金凈流入態勢，占比超六成，合計大單資金凈流入6.40億元。其中，航發動力獲得大單資金凈流入位居首位，為8863.49萬元，其次是中國衛星和中航高科，分別為4673.31萬元、4521.44萬元，海格通信、中航重機、北斗星通等3只個股大單資金凈流入均超1000萬元，上述6只個股合計吸金2.82億元。

華泰證券表示，在政策面利好、國防預算超預期、軍改基本落地等多重利好提振下，我國國防信息化建設有望全面啟動。軍工電子作為信息化武器裝備產業鏈上游，其需求將有望迎來持續增長。中長期政策規劃是國防信息化成長的重要邏輯支點。2021年-2027年乃至更長的范圍內，我國國防信息化建設都將處于快速發展階段。而在信息化戰爭中，高端信息化裝備離不開上游元器件的支持。

最近30日內，有23只軍工股獲機構給予“買入“或“增持”等看好評級，其中，中航高科看好評級家數最多，獲得20家機構看好評級，海格通信、北摩高科、中航機電、鴻遠電子、景嘉微等5只個股均獲得6家及以上機構看好評級。

此外，持有謹慎觀點的方信財富投資基金經理郝心明對《證券日報》記者表示，國防軍工板塊今日小幅反彈成交量低迷，反彈的成色有待觀察，后市要看行業基于業績增速的情況能否超預期，業績超預期則反彈力度較大，如果業績增速也不及預期，后市風險比較大。

表：3月29日漲幅超2%國防軍工股一覽

(張穎 楚麗君)