A股2022年首個(gè)交易日，前期熱門賽道退潮，豬肉股1月4日領(lǐng)漲，華統(tǒng)股份、巨星農(nóng)牧、傲農(nóng)生物等紛紛實(shí)現(xiàn)漲停。

豬肉股配置機(jī)會(huì)來臨2022年1月1日，牧原股份與雙匯發(fā)展簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方戰(zhàn)略合作內(nèi)容主要涉及生豬采購(gòu)方面。

按照農(nóng)業(yè)農(nóng)村部的測(cè)算，國(guó)內(nèi)平衡狀態(tài)下，豬肉產(chǎn)量在5500萬噸左右，對(duì)應(yīng)的能繁母豬正常保有量在4100萬頭，去年10月能繁母豬存欄仍比平衡水平高于6%。

“我們預(yù)判，1月初豬肉價(jià)格仍將偏弱震蕩走勢(shì)為主，但去年12月份豬價(jià)出現(xiàn)超跌，養(yǎng)殖場(chǎng)戶壓欄逐步減少而恐慌性出欄的現(xiàn)象有所增加，這或?qū)?月份豬價(jià)走勢(shì)有一定利好。”對(duì)此，東興證券研究員程詩(shī)月分析稱，“周期維度建議持續(xù)關(guān)注產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能變化情況，企業(yè)維度重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)降本增效階段性成果，推薦成本控制具備明顯優(yōu)勢(shì)的養(yǎng)殖頭部企業(yè)，其次關(guān)注存在較大預(yù)期改善和成長(zhǎng)確定性的二線和小而美標(biāo)的。”

需要提及的是，近期多家券商發(fā)布生豬行業(yè)研報(bào)，預(yù)計(jì)周期拐點(diǎn)可能出現(xiàn)在2022年年中或之后。華西證券認(rèn)為，年前豬價(jià)將以底部震蕩為主，能繁母豬產(chǎn)能去化速度有所收窄，但考慮到春節(jié)之后豬價(jià)下滑明顯，產(chǎn)能去化幅度或?qū)⒓哟蟆漠?dāng)前時(shí)間節(jié)點(diǎn)來看，部分優(yōu)質(zhì)生豬養(yǎng)殖股，市值已回落至歷史較低水平，配置窗口逐步打開。

2022年豬價(jià)或現(xiàn)轉(zhuǎn)折個(gè)股方面，華統(tǒng)股份近6個(gè)交易日實(shí)現(xiàn)2個(gè)漲停板，公司是浙江畜禽屠宰龍頭企業(yè)，以畜禽屠宰業(yè)務(wù)為核心。目前已形成“飼料加工、畜禽養(yǎng)殖、畜禽屠宰加工、肉制品深加工”四大業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，對(duì)外銷售的產(chǎn)品主要包括飼料、生鮮豬肉、生鮮禽肉、金華火腿、醬鹵制品。

作為養(yǎng)豬、飼料、養(yǎng)雞概念熱股的巨星農(nóng)牧，1月4日以漲停收盤。盤面顯示，公司股票于11點(diǎn)1分漲停，4次打開漲停，截至收盤，封單資金為903.31萬元，占其流通市值0.12%。當(dāng)日主力資金凈流入2874.39萬元，游資資金凈流入7326.98萬元，散戶資金凈流出1228.2萬元。

“國(guó)內(nèi)生豬市場(chǎng)的大基調(diào)仍處于過剩中，但鑒于能繁母豬存欄已經(jīng)開始下降，意味著國(guó)內(nèi)生豬也進(jìn)入了去產(chǎn)能階段。按照生豬繁殖生長(zhǎng)的周期來看，能繁母豬存欄在去年7月開始下降，對(duì)應(yīng)商品豬出欄減少的時(shí)間點(diǎn)將在2022年5月后。”國(guó)信期貨分析認(rèn)為，從過去幾輪豬周期的統(tǒng)計(jì)來看，每輪豬周期的底部也多出現(xiàn)于二季度，主要是因?yàn)槎径纫话闶切枨蠹竟?jié)性低點(diǎn)。因此，2022年5月豬價(jià)下跌的周期性見底的可能性很大，亦即2022年大概率是豬價(jià)由熊到牛的轉(zhuǎn)折之年。

針對(duì)養(yǎng)殖行業(yè)，開源證券指出，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，行業(yè)正處于過剩產(chǎn)能去化的關(guān)鍵階段。2022年上半年，行業(yè)將進(jìn)入產(chǎn)能去化博弈階段，成本劣勢(shì)產(chǎn)能出清將加快，此輪行業(yè)產(chǎn)能去化幅度有望達(dá)到15%左右(較2021年5-6月高點(diǎn))。生豬產(chǎn)能去化節(jié)奏及去化幅度與虧損幅度及時(shí)長(zhǎng)呈現(xiàn)正相關(guān)，因此，2022年上半年行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)去化確定性較強(qiáng)。推薦行業(yè)養(yǎng)殖成本領(lǐng)先的牧原股份;生產(chǎn)指標(biāo)加速恢復(fù)，成本快速下降的溫氏股份、新希望;周期反轉(zhuǎn)帶動(dòng)優(yōu)異業(yè)績(jī)彈性的傲農(nóng)生物;兼具養(yǎng)殖成本優(yōu)勢(shì)及資金優(yōu)勢(shì)的巨星農(nóng)牧;相關(guān)受益標(biāo)的天康生物。(張曌)