12月16日晚間，棒杰股份披露重組草案，擬以重大資產置換的方式控股華付信息，從而切入火熱的人工智能賽道。而華付信息進入上市公司平臺后，也將借助平臺優勢，進一步提升競爭力和盈利能力。

今年以來，人工智能領域迎來龍頭上市浪潮。“AI四小龍”中的依圖科技、云從科技近期申請科創板上市已獲受理。與“AI四小龍”紛紛啟動IPO相比，華付信息選擇以重組方式登陸資本市場，并有望成為A股人工智能行業重組第一例。

中南財經政法大學數字經濟研究院執行院長、教授盤和林向《證券日報》記者表示，對于人工智能應用層的企業，尤其是語音和圖像識別方面的人工智能企業通過深度學習已經具備了應用性。

有望成人工智能行業

重組第一例

重組草案顯示，棒杰股份擬以除庫存股外的全部資產及負債作為置出資產，與張歡、黃軍文等人持有的華付信息51%股權進行資產置換，置出資產最終由上市公司實際控制人陶建偉及陶士青、金韞之共同指定的主體承接。

根據收益法評估，華付信息100%股權評估值為14.91億元，此次擬置入的華付信息51%股權對應估值為7.61億元，在此基礎上，該部分置入資產的交易價格為7.6億元。

上述資產置換后，陶建偉等擬以8240.78萬股股份(占總股本的17.94%)和8000萬元現金作為支付對價，承接上述置出資產。其中，陶建偉與金韞之合計向張歡轉讓上市公司5.36%的股權。

交易完成后，棒杰股份將剝離目前無縫服裝相關業務，置入華付信息51%股權，成為一家基于軟件技術及AI算法的行業解決方案提供商。

有投行人士向《證券日報》記者表示，上市公司實控人在重組后大比例增持的情況并不多，陶建偉此番承諾增持不低于6%的股份，除了鞏固實際控制權，也表明其看好棒杰股份的轉型及華付信息的發展前景。

與以往重組方案相比，棒杰股份該交易設計的視角有新穎之處。首先，公司采用資產置換的方式對主營業務進行調整，既將現有傳統業務置出，又裝入了較有發展前景的資產，用一次交易實現“一買一賣”兩個步驟;其次，由于采用資產置換方式，而不是常見的發行股份收購資產，降低了方案復雜程度，也不會過分攤薄公眾股東股比收益;再次，華付信息股東在出讓51%股權后，還將持股上市公司，從而使得標的資產未來業績承諾更有保障。

“協議轉讓上市公司17.94%的設計頗有看點，這樣，標的資產的股東方不會拿了錢就走，而是和上市公司綁定多年，重組后遺癥等問題就得以解決。”上述投行人士表示。

華付信息

諸多項目已落地

華付信息是一家基于軟件技術及AI算法的行業解決方案提供商，根據各種場景中基于安全或確認的需求，對人與物進行智能識別和驗證，并進而形成產品及解決方案。華付信息致力于將自研AI技術應用到特定場景中，屬于“技術算法+應用場景”雙驅動型公司。

從公司定位可以看出，華付信息并非僅在人工智能領域深耕技術，還積極將技術落地，為客戶賦能。在智能識別技術服務領域，華付信息為騰訊、美團等提供高效快速的智能識別技術服務，在公告披露的華付信息前五大客戶中，騰訊、微眾銀行、平安科技、美團等科技巨頭榜上有名。

賦能能力強，為公司帶來了良好的業績表現。華付信息2018年、2019年、2020年1-6月分別實現歸母凈利潤3356.96萬元、4699.96萬元、3400.51萬元。公司能實現這樣的盈利并快速增長，這在人工智能領域內并不多見。

正因如此，此次交易對方對華付信息未來成長頗具信心。業績承諾方承諾，華付信息在2020年、2021年、2022年實現的凈利潤分別不低于6700萬元、9300萬元、12200萬元。若置入資產過戶無法在2020年完成，業績承諾方還將承諾2023年實現的凈利潤不低于13900萬元。

根據德勤在《2019年全球人工智能發展白皮書》中的預測，2025年世界人工智能市場將超過6萬億美元，2017年-2025年復合增長率達30%。

據了解，華付信息的AI算法屬于人工智能技術層中的計算機視覺技術，計算機視覺技術是我國目前應用最為廣泛的領域之一，較容易進行商業化落地。

據預測，中國計算機視覺市場正處于高速發展階段，未來三年將達到千億量級。

棒杰股份表示，交易完成后，公司將繼續聚焦下游應用場景，在部分垂直領域穩固現有的先發優勢，提供能夠解決用戶痛點的行業解決方案。

同時，保持并穩步增強在應用層中的競爭力，并逐步向技術層、基礎層進行技術拓展，提升上市公司的技術水平及競爭實力。(李春蓮)