老齡社會加速，如何做好退休儲蓄成為每個人的必答題。1月24日，安永企業(yè)財務服務有限公司(以下簡稱“安永”)發(fā)布首份《中國養(yǎng)老金報告》(以下簡稱《報告》)指出，各政府和監(jiān)管機構都將第三支柱個人養(yǎng)老金作為改革重點，意味著中國的養(yǎng)老金體系將由目前的以服務機構客戶為主向以零售為中心轉變。業(yè)內人士表示，一方面，頂層設計加快推進養(yǎng)老金改革將為國內外的養(yǎng)老金管理機構創(chuàng)造更多機遇。另一方面，隨著行業(yè)由機構業(yè)務轉向以零售為主導，養(yǎng)老金管理機構和渠道需要持續(xù)創(chuàng)新其商業(yè)模式，把握機遇，重新思考自身策略。

三支柱促使養(yǎng)老金體系以零售為中心轉變

隨著老齡化形勢日趨嚴峻，養(yǎng)老金建設日益成為上層設計的重點戰(zhàn)略。

《報告》指出，應對人口挑戰(zhàn)成為當前的國家首要任務之一，意味著中國的養(yǎng)老金改革將提速，而且未來的發(fā)展將更多地由國家驅動。

目前，養(yǎng)老金領域已經列為國家改革日程中一項國家級要務，“十四五”規(guī)劃中首次直接提及養(yǎng)老金改革。主要目標包括：改革第一支柱以鞏固健全的養(yǎng)老保險制度體系，促進長期平衡，進一步提高參保率，及實現全國統(tǒng)籌;建立多層次、多個支柱養(yǎng)老保險體系，包括更穩(wěn)健的第二及第三支柱;最終形成融合三大支柱變成全國統(tǒng)一的社會保險公共服務平臺。

“十四五”同時提出未來要建設一個多支柱，包括第三支柱即個人養(yǎng)老金的建設，不管是商業(yè)養(yǎng)老保險年金的形式，還是以基金公司發(fā)行的養(yǎng)老目標基金的形式，都明確提出要發(fā)展第三支柱。

《報告》指出，根據國家近期的公告和政策，養(yǎng)老金第三支柱商業(yè)養(yǎng)老保險和個人儲蓄養(yǎng)老保險，將成為中國養(yǎng)老金體系的新增長引擎，意味著個人養(yǎng)老將獲得更多選擇，與第一及第二支柱一同構建更平衡的養(yǎng)老金體系。安永預計，整個行業(yè)將由目前以服務機構業(yè)務轉向更多以零售為中心。

關于第三支柱，安永企業(yè)財務服務有限公司香港戰(zhàn)略與交易合伙人張浩川表示，具體來講，第三支柱在我國現在有兩種表現形式，其中一種就是由壽險公司或者養(yǎng)老保險公司發(fā)行的商業(yè)養(yǎng)老保險的明星產品，這些產品是可以享受順延的稅收激勵，在未來支取之后再進行繳稅。

北京商報記者梳理發(fā)現，年金險在近年迅速發(fā)展。太平人壽、中意人壽等險企紛紛推出養(yǎng)老年金險產品，數據顯示，截至2021年10月底，企業(yè)年金受托管理資產近1.5萬億元。此外，頂層設計也在為年金保險指路。2021年12月24日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關于規(guī)范和促進養(yǎng)老保險機構發(fā)展的通知》，鼓勵養(yǎng)老保險公司發(fā)展安全性高、保障性強、滿足長期或終身領取需求的商業(yè)養(yǎng)老年金保險以及其他具有一定長期積累養(yǎng)老金功能的商業(yè)保險。

此外，銀保監(jiān)會也表示，支持符合條件的養(yǎng)老保險公司參與專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點。今年6月1日起，中國人壽、新華保險等6家人身險公司在浙江省和重慶市開展了專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點。

不過，《報告》指出，三支柱個人養(yǎng)老金尚處于發(fā)展初期。在2020年，三支柱個人養(yǎng)老金的資產規(guī)模和參保率的增長均較為有限。

發(fā)揮“特長”是“老有所養(yǎng)”破題關鍵

中國社會科學院世界社保研究中心等機構此前發(fā)布的數據顯示,由于缺乏相關知識儲備或必要的行動力,七成受訪者尚未制定自己的養(yǎng)老規(guī)劃。這也意味著商業(yè)養(yǎng)老保險有著巨大的市場前景。雖然三支柱的增長前景令養(yǎng)老金市場振奮，但這種變革也意味著挑戰(zhàn)。

要在三支柱下發(fā)展成功的業(yè)務，養(yǎng)老金服務供應商需要解決中國市場的幾大特有挑戰(zhàn)。《報告》指出，其中包括快速觸及廣大的潛在客群，提供卓越的客戶體驗等方面的挑戰(zhàn)。

而轉向零售領域意味著養(yǎng)老金管理機構和渠道需要調整他們的商業(yè)模式，并做好必要的運營提升。因此，《報告》識別了未來中國養(yǎng)老金市場制勝戰(zhàn)略的六大關鍵，即參與者在六大方面做好戰(zhàn)略準備：傳統(tǒng)渠道與新渠道相結合的銷售模式、定制化的產品和服務、重構客戶體驗、升級風險與合規(guī)能力、提升數字化能力，以及建設一個兼顧當前業(yè)務和未來發(fā)展的平臺。

那么，從保險公司角度出發(fā)，養(yǎng)老保險公司在第三支柱業(yè)務的拓展之中具備哪些優(yōu)勢?張浩川表示，未來第三支柱的發(fā)展本身就是一個開放式的發(fā)展，大家都會參與，不過保險公司在這里面必然會扮演一個比較積極的角色。具體來講，保險公司有幾個明顯的優(yōu)勢，第一是保險公司有自己的資產負債表，可以發(fā)行一些帶有保障成分的產品。二是有著保險公司在保險代理人銷售方面具備優(yōu)勢。三是一部分的包括外資在內的保險公司，其自身有養(yǎng)老保險公司，本身也有現有的團隊，具有一定先發(fā)的優(yōu)勢。

“保險公司要想在養(yǎng)老金產品上與其他金融機構競爭并勝出，就需要充分發(fā)揮保險公司在長壽風險預測與管理，長期投資和銷售渠道方面的優(yōu)勢。但是，當前國內一些保險公司長壽風險管理能力不強，投資能力有限，銷售人員的素質也難以勝任，導致保險公司的養(yǎng)老保險產品設置趨于保守，與其他養(yǎng)老金產品的差異性不明顯。因此，保險公司要在養(yǎng)老金產品向以零售為中心轉變過程中勝出，打通‘老有所養(yǎng)’最后一公里，需要加強人才培養(yǎng)與引進，進一步提升這三方面能力。”首都經貿大學保險系副主任李文中表示道。

張浩川也表示，保險公司或者養(yǎng)老保險公司在產品上，尤其是從產品過往的業(yè)績基準上相比其他基金公司的產品有一些功課要做，比如要在提高產品多元化等方面發(fā)力。

中國發(fā)展基金會發(fā)布的《中國發(fā)展報告2020：中國人口老齡化的發(fā)展趨勢和政策》曾預測，到2022年左右，中國65歲以上人口將占到總人口的14%，實現向老齡社會的轉變。

一面是老齡社會逼近，另一面又將處于養(yǎng)老金和退休儲蓄做出艱難決策的時代。張浩川表示：“我們正在步入為養(yǎng)老金和退休儲蓄做出艱難決策的時代。對于各類金融服務企業(yè)而言，加快推進養(yǎng)老金改革既是戰(zhàn)略機遇，也是使命召喚。僅靠新的牌照發(fā)放并不足以提振市場。為了讓行業(yè)成功克服挑戰(zhàn)，需要產品供應商、渠道和顧問的共同參與，創(chuàng)建真正以客戶為中心的商業(yè)新模式。而只有通力合作、統(tǒng)籌兼顧，才能讓中國社會實現真正的‘老有所養(yǎng)’。”(陳婷婷 胡永新)