繼去年12月陸續暫停申購功能后，近期，包括招行“摩羯智投”、工行“AI投”等在內的多家銀行旗下智能投顧即將全面停止服務。上述銀行暫停該業務都有哪些原因，會對目前存量客戶構成影響嗎?未來，銀行智能投顧業務還會重啟嗎?

商業銀行的智能投顧業務正進行重大調整。

近日，招商銀行發布公告稱，自今年7月1日起，招行的摩羯智投業務將停止購買、調倉、投資陪伴等服務。

除招商銀行外，中國工商銀行也發布《關于終止AI投協議的通告》，稱自6月30日起，該行將停止包括AI指數、AI智投和AI策略在內的產品申購，如已購買可正常贖回。

多家銀行宣布暫停投顧業務

6月25日，招商銀行發布《關于摩羯智投業務調整的公告》，稱自2022年7月1日起，將調整摩羯智投業務的后續相關服務，停止摩羯智投業務的購買、調倉、業績展示、投資陪伴等服務，同時招商銀行App將不再提供摩羯智投搜索等功能，已持倉客戶的贖回交易不受影響。

此次調整后，招商銀行App將針對摩羯智投原持倉相關界面進行相應改造，原組合名稱將發生變更，持倉客戶可通過招商銀行App賬戶總覽進入，查看基金持倉明細。客戶可選擇繼續持有，也可選擇通過手機銀行一鍵贖回原摩羯智投項下基金產品，或選擇贖回持倉中的單只基金。

此外，公告顯示，后續服務如有變更，招行將及時通過手機銀行或一網通網站進行告知。

據了解，招行“摩羯智投”創設于2016年12月6日，是招行智能化的基金投資顧問，也是國內商業銀行最早嘗試智能基金投顧的系統，主要根據客戶自身情況提供最優的基金投資組合，5年來已經累計服務客戶超過20萬。

早在去年12月，摩羯智投的購買功能就已經暫停。當時在招行摩羯智投發布的《感謝信任，一路相伴致摩羯智投持有人》的一封信中，摩羯主理人團隊表示：“目前，為了配合監管要求，我們將暫停摩羯智投的購買功能，原持倉客戶的贖回和調倉交易不受影響，您可繼續放心持有。”對于何時恢復服務，信中并沒有明確說明，只稱“后續服務如有變更，我們也將及時告知，以便您進行投資安排”。

根據中國工商銀行近日發布的《關于終止AI投協議的通告》，自本月30日起，將停止包括AI指數、AI智投和AI策略在內的產品申購，如已購買可正常贖回。

工行表示，如果客戶選擇繼續持有AI投產品，該行將通過手機銀行AI投版塊提供資產查詢、產品贖回服務，且客戶持有的AI投產品將于7月末自動轉換為成分基金，該行將原AI投產品一攬子贖回服務升級為任意單只成分基金申購、贖回及查詢服務。

從多家銀行公告來看，暫停智能投顧業務對目前的存量客戶未構成影響，如果存量組合不選擇贖回，將在一個月內由基金組合轉換為單只持有產品。

投顧業務未來成長空間巨大

銀行暫停智能投顧業務并非首次。去年底，招行、中信等多家銀行均發布公告，暫停了旗下智能投顧的買入功能。而此次銀行再度發文，是在去年底的停止新增的基礎上，對存量業務進行處理。

“這是進一步落實此前金融監管部門下發的相關政策文件。”一位業內人士表示，近期金融監管部門再度對部分銀行進行了窗口指導，要求各家銀行進一步整頓旗下智能投顧產品。多家銀行亦在公告中指出，相關業務的調整，主要是為了落實《關于規范基金投資建議活動的通知》。

去年11月份，部分基金公司和基金銷售機構收到監管部門下發的《關于規范基金投資建議活動的通知》，該通知明確，不具有基金投資顧問業務資格的基金銷售機構應當于2022年6月30日前，將存量提供基金投資組合策略建議活動整改為符合相關法律關系的基金銷售業務。

政策的落地實施為行業的發展和同業自律提供了保障。雖然在該通知出臺后，部分機構停止相關業務，但也有業內人士表示，整體來看，投顧業務尚處市場孕育期和摸索期，未來成長空間巨大。

招聯金融首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼分析稱，總體來看，銀行的智能投顧業務大有前景，但在投資者適當性管理方面可能存在一些缺失，自動推薦的基金產品可能并不適合投資者，而且投資者的風險測評能否準確地反映風險偏好和風險承受能力都存在一些疑問。另外，智能投顧的算法模型也需要進一步規范。

資料顯示，目前工行、招行和平安銀行是獲得基金投顧試點資格的60家機構中僅有的3家銀行，自2020年2月拿到試點資格至今已超兩年時間。

業內人士分析認為，此番整改對基金投顧行業意義重大，有望推動這種基于投顧服務收費的財富管理業態健康可持續發展。

“對于投顧持牌機構來說利好比較明確，雖然短期整頓可能影響業務增長，但根據監管要求各家機構都須按時完成整頓，屆時各類機構將在統一標準內展業，共同推動這一新業態的發展、合力進行投資者教育，分享行業增長的紅利。”中金分析師張帥帥表示。

華人交易與投資協會委員李偉慶預計，銀行智能投顧業務的重啟或需等待相關細則落地，而未來智能投顧的監管可能會與公募基金FOF趨同。 (趙景致)