一看估值水平，二看盈利能力。

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《巴倫周刊》最近通過歷史數(shù)據(jù)回顧了哪些行業(yè)最容易出現(xiàn)“十倍股”，發(fā)現(xiàn)股價能上漲10倍的公司在科技行業(yè)最常見。

一項新的研究進一步證實了這一點，并發(fā)現(xiàn)了五家有可能成為“十倍股”的公司。

首先讓我們從什么是“十倍股”說起。

理論上來說，一只股票隨著時間的推移是可以漲10倍的，但如果用了很多年時間，那么年化回報率就沒什么特別之處。然而，在短短5年時間里上漲10倍的股票的年化回報率高達58%，在10年時間內(nèi)上漲10倍的股票的年化回報率也很高，為26%。

Alliance Bernstein的分析師一直在研究怎樣找到這樣的股票，他們發(fā)現(xiàn)，自1980年以來，175只5年“十倍股”中有48%歸屬于科技行業(yè)。

這些科技公司因其給傳統(tǒng)帶來顛覆的創(chuàng)新而實現(xiàn)了股價的快速上漲，它們從傳統(tǒng)商品和服務供應商那里奪取了市場份額，營收增長速度非常快，并最終創(chuàng)造了巨額利潤。

但并不是所有科技公司都有成為“十倍股”的潛力。

Alliance Bernstein的數(shù)據(jù)顯示，在科技行公司里，那些成為5年“十倍股”的公司不僅未來利潤增長前景穩(wěn)定，而且在開啟這一上漲過程時的起始估值過低。平均來看，它們的起始遠期市盈率在14倍至17倍之間，非常接近標普500指數(shù)約15倍的長期平均市盈率。這說明，這些擁有良好利潤增長前景的股票從一開始就被低估了。

此外，盈利能力也很重要。5年“十倍股”中超過80%的科技公司都是盈利的，而不是那些通過投入大量資金來推動營收增長、但很少考慮盈利問題的公司，這樣的公司有時必須通過籌資為其投資融資，而盈利的公司更加自給自足。

Alliance Bernstein在篩選后發(fā)現(xiàn)了以下5只有潛力成為“十倍股”的科技公司。

2022年世界杯的制作商藝電(Electronic Arts)目前的預期市盈率略低于17倍。

藝電(Electronic Arts, EA)目前按明年預期利潤計算的市盈率接近17倍，該公司的盈利能力很強，F(xiàn)actSet的數(shù)據(jù)顯示，分析師預計今年的營業(yè)利潤約為25億美元，利潤率約為32%。

安森美半導體(On Semiconductor, ON)的市盈率略低于16倍。分析師預計，該公司今年的營業(yè)利潤約為28億美元，利潤率接近34%。

IT服務公司DXC Technology (DXC)的市盈率還不到7倍，分析師預計該公司今年的營業(yè)利潤將達到12億美元，利潤率約為8%。

全球領(lǐng)先移動計算、通信和娛樂設(shè)備人機界面交互開發(fā)解決方案設(shè)計制造公司Synaptics (SYNA)的市盈率約為10倍,分析師預計該公司今年的營業(yè)利潤將達到5.9億美元，利潤率為36%。《巴倫周刊》在今年2月初的報道中推薦過這只股票，認為該公司在物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域進行投資后，未來幾年利潤將顯著增長。

網(wǎng)絡(luò)通訊設(shè)備公司Juniper Networks (JNPR)的市盈率為14倍，分析師預計該公司今年的營業(yè)利潤為8.25億美元，利潤率接近16%。

這并不意味著這些股票都會在短期內(nèi)長成“十倍股”，只是說它們比一般股票更有可能帶來這樣的回報，也許其中兩三只會成為大贏家。

文 |《巴倫周刊》撰稿人雅各布·索南西恩(Jacob Sonenshine)

編輯 | 郭力群

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《巴倫周刊》(barronschina)原創(chuàng)文章，未經(jīng)許可，不得轉(zhuǎn)載。英文版見2022年11月21日報道“5 Stocks With the Potential to Rise 10 Times in Price”。

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