7月25日，A股縮量回調(diào)，新能源相關板塊大幅殺跌拖累市場，創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)均跌逾1%，滬深300等指數(shù)創(chuàng)調(diào)整新低。A股全天成交額僅8622億元，創(chuàng)5月30日以來新低。北向資金跟隨大盤縮量，全天成交852億元。業(yè)內(nèi)認為，本周處于事件密集周，短期看資金在等待靴子落地，所以操作上建議多看少動，先求“穩(wěn)”，然后伺機而“進”。

賽道股“啞火” 猴痘概念股大漲

前期反復活躍的賽道方向7月25日明顯走低，風電、光伏、新能源車等板塊悉數(shù)啞火。風力發(fā)電、光伏逆變器、特高壓、光伏屋頂、光伏玻璃、汽車整車、新能源、充電樁、儲能、HIT電池等概念指數(shù)跌幅居前，下跌幅度均超3%。大金重工、科士達、亞瑪頓、江淮汽車、賽伍技術(shù)、京運通、祥鑫科技等個股紛紛跌停。

在上周末猴痘消息發(fā)酵及各地疫情反復下，抗疫題材得到一定短線資金暫駐。猴痘指數(shù)7月25日漲逾5%，之江生物大漲15%，優(yōu)寧維、仁度生物、達安基因、圣湘生物等7月25日均漲逾4%。血液制品、體外診斷、新冠抗原檢測、新冠肺炎檢測等概念指數(shù)7月25日均在漲幅榜前列。

賽道股兌現(xiàn)資金選擇了白酒等防御板塊布局。海南椰島一度封板。伊力特、迎駕貢酒、老白干酒、舍得酒業(yè)等7月25日均上漲。地產(chǎn)股盤中拉升，陽光城、皇庭國際漲停，世榮兆業(yè)觸及漲停。機器人概念持續(xù)受關注，亞威股份、中大力德漲停。

整體看，7月25日A股跌多漲少，逾3200只個股下跌，1471只上漲，跌停股21只，65只漲停。上證指數(shù)收跌0.6%，報3250.39點，深證成指跌0.83%，報12291.59點，創(chuàng)業(yè)板指跌1.18%，報2704.95點，科創(chuàng)50指數(shù)跌1.03%。A股市場成交額8622億元，創(chuàng)5月30日以來新低。北向資金跟隨大盤縮量，全天成交852億元，僅略高于7月20日成交額，創(chuàng)月內(nèi)次低，日內(nèi)凈賣出33.85億元。

先求“穩(wěn)” 然后伺機而“進”

對于7月25日上證指數(shù)的表現(xiàn)，源達投資顧問王玉倩從技術(shù)上分析：“上證指數(shù)午后波動加大，分時上黃白二線一度出現(xiàn)剪刀差，權(quán)重股有所動向，不過持續(xù)度相對不夠，帶動性不強。日線級別上，主板走出三連陰，承壓5日線，不過成交萎縮，說明調(diào)整時恐慌情緒不大，更多還是資金在等待事件落地后的行動應對。短期繼續(xù)留意55日線附近的支撐力度，若強勢跌破，后續(xù)走勢或?qū)⒉蝗輼酚^。”

“創(chuàng)業(yè)板指連續(xù)橫盤震蕩后，向下跌破144日線，短期需要觀察7月13日調(diào)整的日內(nèi)低點支撐力度，若放量跌破，后期走勢也將不太好看。”王玉倩進一步分析，“近期一直強調(diào)當下盤面輪動加快，資金情緒不穩(wěn)定的背景下要做好防守，短期看著實如此，當下這個策略依然建議重視。另外，鑒于本周處于事件密集周，短期看資金面也在等待靴子落地，所以操作上建議繼續(xù)多看少動，切忌情緒化追漲地激進應對。”

中金公司認為，目前市場階段正處于4月底強勢反彈后的檢驗期，雙向波動、缺乏趨勢的情形仍在演繹。在內(nèi)外部不確定性因素影響下，下半年市場可能并非單邊行情，需要先求“穩(wěn)”，然后伺機而“進”。配置上，其建議依然以低估值、與宏觀關聯(lián)度不高或景氣程度尚可且有政策支持的領域為主。

“成長風格在近期連續(xù)反彈后，性價比在減弱，后續(xù)波動可能開始加大。”中金公司分析指出，伴隨上游價格已經(jīng)大幅回調(diào)，逐步開始關注中下游產(chǎn)業(yè)可能出現(xiàn)的修復，戰(zhàn)略性風格切換至成長的契機需要關注海外通脹及中國穩(wěn)增長等方面的進展。(陳慧)