伴隨平安銀行、杭州銀行、常熟農商行財務數據的公布，上市銀行2021年三季報的“大幕”就此拉開。10月22日，招商銀行也緊隨其后曬出了三季度的“成績單”，成為首批第4家披露三季報的銀行。從整體業績情況來看，三季報延續了中報業績上漲態勢，4家銀行營收、凈利潤均現雙增長，資產質量穩中向好，不過，受讓利實體經濟、貸款收益率下降等多方面因素的影響，銀行凈息差方面依舊呈現小幅收窄態勢。

4家銀行營收、凈利雙增長

10月20日，平安銀行、杭州銀行、常熟農商行率先披露三季報“成績單”，拉開了A股上市銀行三季報“大幕”。從業績表現來看，凈利潤均實現兩位數增長。

具體來看，2021年前三季度，平安銀行實現營收1271.90億元，同比增長9.1%;實現歸屬于股東凈利潤291.35億元，同比增長30.1%。杭州銀行前三季度實現營收223.77億元，同比增長19.97%;實現歸屬于公司股東凈利潤70.36億元，同比增長26.16%。常熟農商行前三季度實現營收56.33億元，同比增長12.96%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤16.6億元，同比增長19.04%。

兩天后，招商銀行也曬出了三季報“答卷”，2021年1-9月，招商銀行營收為2514.1億元，同比增長13.54%;實現歸屬于股東的凈利潤936.15億元，同比增長22.21%。

談及上述4家銀行前三季度凈利潤實現雙位數增長的原因,資深銀行業分析人士王劍輝表示，前三季度銀行業績回升，一方面是因為實體經濟恢復加速傳遞到了金融系統，同時由于去年基數較低，所以業績增速較為明顯;另一方面，貨幣政策保持穩健，但某些領域則已開始逐步向正常狀態回歸，部分類型貸款利率也會相應上升。

蘇寧金融研究院宏觀經濟研究中心副主任陶金進一步分析指出，銀行業績繼續改善的原因：一是去年在銀行讓利實體經濟的背景下業績增速相對較低，但2021年以來銀行逐步恢復正常經營;二是實體經濟的狀況有所改善，融資需求和資產質量改善，支撐銀行業務開展;三是下半年以來穩信用政策加強，信貸擴張加速，銀行的營收和利潤在凈息差減小的情況下以量取勝，獲得了增長。未來，穩信用政策料將持續，銀行繼續放量信貸業務，同時房地產等領域的政策收緊程度可能會在邊際上調整，也利好銀行的業務拓展。

資產質量穩中向好

受疫情沖擊和延期還本付息政策到期影響，銀行的資產質量情況受到監管部門和市場關注。從已披露三季報的4家銀行來看，資產質量呈現出穩中向好態勢，不良貸款率下降，撥備覆蓋率增速較快。

反映到數據上，截至2021年9月末，招商銀行、平安銀行、杭州銀行、常熟農商行的不良貸款率分別為0.93%、1.05%、0.9%和0.81%，較上年末分別減少0.14個、0.13個、0.17個和0.15個百分點。值得注意的是，三季度平安銀行關注類貸款有所上升，占比為1.37%，較上年末上升0.26個百分點，在該行10月21日召開的2021年對公暨風險開放日上，平安銀行副行長兼首席風險官郭世邦指出，這主要是受到寶能貸款影響，截至目前，寶能的貸款劃入關注類，雖然還沒有全部進入逾期，但平安銀行已對寶能不良貸款進行足額撥備。

撥備覆蓋率方面。截至今年9月末，招商銀行、平安銀行、杭州銀行、常熟農商行撥備覆蓋率分別達到443.14%、268.35%、559.42%和521.37%，分別較上年末提高了5.46個、66.95個、89.88個和36.04個百分點。

某商業銀行資深宏觀研究員表示，銀行三季度資產質量表現整體良好，但值得關注的是，國內企業面臨復雜經營環境，行業間復蘇不平衡問題依然較明顯，需要防范潛在不良風險暴露。不過，國內經濟整體保持擴張，紓困托底政策精準有效，考慮到銀行業保持盈利、撥備覆蓋率維持高位及繼續加大不良風險處置力度等因素，銀行不良風險整體可控。

凈息差承壓會否持續

在業績表現良好的同時，受讓利實體經濟、貸款收益率下降等多方面因素的影響，部分銀行凈息差卻依舊呈現小幅收窄態勢。

根據三季報數據，2021年1-9月，平安銀行凈息差為2.81%，較去年同期下降7個基點。平安銀行解釋稱，受市場利率變化影響，以及該行加大針對小微企業、綠色金融等重點行業、領域的支持力度，生息資產平均收益率較去年同期有所下降;同時，該行重塑資產負債經營，有效降低負債成本，凈息差小幅收窄。

前三季度，招商銀行凈利差為2.39%，凈利息收益率為2.48%，同比分別下降4個基點和3個基點。招商銀行表示，主要是受上年貸款市場報價利率(LPR)多次下調的累積效應影響，貸款收益率同比下降。為減輕上述因素對凈利息收益率的影響，該行進一步加強了對負債成本的管控。

王劍輝指出，在讓利實體經濟、貸款利率下行的情況下，攬儲成本卻沒有顯著減少，所以導致凈息差出現下降情況。對于未來凈息差的走勢，他表示，今年內凈息差可能不會有明顯回升的跡象。

“目前看，地產領域的風險預計能夠得到控制，未來銀行基本面較好，信用的持續擴張下，銀行的營收和利潤能夠得到保障。但不良資產的積累需要持續關注，若不良率回升，會壓制銀行估值，股價可能會受到影響。”陶金說道。