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明星基金經理離職“奔私”頻繁股權激勵成公募基金留人高招

2022-06-14 09:56:04

在公募薪酬改革不斷推進下，明星基金經理離職“奔私”越發頻繁。為了留住人才，有不少基金公司采用了股權激勵政策、提拔績優明星基金經理擔任公司高管等方法。

近年來，公募基金業高速蓬勃發展，公募基金規模已突破25萬億元。

人才濟濟的公募基金圈經常以高薪引起熱議。基金經理的收入一般跟基金的規模和業績排名掛鉤，頭部基金經理的收入更可觀，當然也會更吸引精英加入。

但是，“基金賺錢、基民不賺錢”“旱澇保收與過度激勵并存”等問題屢見不鮮。在此背景下，基金業“限薪令”要來的傳聞不絕于耳。

嚴禁過度激勵

今年以來，大多數主動權益類基金遭遇到了大幅回撤，明星基金經理也跌落“神壇”。雖然業績虧損，但是規模較大的基金仍可獲得可觀的管理費，基金公司也因此賺得盆滿缽滿。

以高薪著稱的基金業，績優基金經理百萬甚至數千萬的年薪不免讓人羨慕。此前就有諾安基金基金經理蔡嵩松年終獎預計超過7000萬元的消息在市場上流傳。諾安基金迅速回應稱“諾安實行密薪制，這個數字太夸張”。

是不是基金經理年薪都這么高呢?

在招聘網站上，北京某基金公司招聘權益類基金經理，35-45k，24薪，要求3年以上公募權益投資業績，業績居中靠前，換手率低;某深圳大型基金權益類基金經理崗位70-100K，24薪，有3年及以上權益類公募投資經驗，在業績上較突出。

綜合來看，普通基金經理年薪在40萬到100余萬元不等。據業內人士透露，基金經理年薪跟資歷和管理規模業績有著密切關系，頂流基金經理能拿到幾千萬也不無可能。

近年來，明星基金經理層出不窮，管理規模也日益壯大。在計提管理費的前提下，很難不以規模論勝負。管理規模越大的基金經理，薪酬自然相對更高。

目前，并沒有文件對公募基金薪資提出定量要求，但在近期監管機構發布的文件中，關于薪酬機制的相關方面表述增多。

近日，有消息稱，深圳證監局要求轄區基金公司報送完善薪酬激勵約束機制的落實方案，提出有關薪酬遞延、薪酬支付方式及經濟問責的相關安排。

此外，相關通知要求基金公司避免“一刀切”，抑制薪酬過高，增長過快，要防止少數冒尖情況發生，同時不讓高收入群體受到沖擊，防止過度激勵是通知的明確導向。

5月20日，證監會發布《公開募集證券投資基金管理人監督管理辦法》，指出：“公募基金管理人應當建立科學的薪酬管理制度和考核機制，合理確定薪酬結構，規范薪酬支付行為，績效考核應當與合規和風險管理等相掛鉤，嚴格禁止短期考核和過度激勵，建立基金從業人員和基金份額持有人利益綁定機制。公募基金管理人應當加強關鍵崗位人員離職管理，構建完善長效激勵約束機制為公司經營管理和持續發展提供人力資源支持。”

上海某中型基金公司基金經理坦言，公司已經施行薪酬激勵約束機制，根據監管要求，在考核上更加量化，更注重長期，激勵上采取遞延和跟投制度。

“從薪酬設計的視角來看，薪酬反映的是其崗位本身價值及個人貢獻價值的結合。過高的薪酬是否是真實價值的體現，是企業判斷薪酬合理性的一個重要指標。對于基金公司來說，薪酬的改革對于明星基金經理會是一種壓力，但對于基金經理崗位長期薪酬規劃和職業發展來說，我認為正向作用更大，崗位本身并非一竿子買賣，而是長期價值的體現。”康迪凡咨詢合伙人、薪酬專家劉暢表示。

人才流失加速?

在公募薪酬改革不斷推進下，明星基金經理離職“奔私”越發頻繁。

近年來，已經有多位公募大佬離職，選擇創立或者加盟私募。

于今年1月離任的興證全球原副總經理董承非加入了睿郡資產，任公司管理合伙人、首席研究官。董承非基金從業資格證書已于2月14日變更，昔日“興全三劍客”杜昌勇、王曉明、董承非再聚首。

同樣于1月份離任的華安基金原投資總監、基金經理崔瑩已經加盟上海勤辰私募基金管理合伙企業，基金從業證書的變更日期為4月26日。

周應波于3月底因個人原因離任中歐基金基金經理。周應波從中歐基金離職后，創立了上海運舟私募基金管理有限公司，擔任法定代表人、董事長。

此外，博時基金的兩位老同事韓茂華和蔡望鵬攜手創立的海南海鸚私募基金管理有限公司于2021年7月備案登記。韓茂華和蔡望鵬分別擔任海南海鸚私募基金總經理、副總經理。

“公募基金薪酬改革可能會引起明星基金經理的流失，年內已有多位明星基金經理離職，需要提前進行思想疏導，加強溝通動員，做好應對預案。此外，公募基金要加強投研體系建設，提升投研能力，打造明星品牌，擴大基金規模，更多依靠組織協作體系、文化制度、品牌口碑驅動基金可持續發展，降低對明星基金經理個人的依賴。”中國CFO百人論壇理事、高級經濟師鄧之東直言。

祭出留人高招

為了留住人才，有不少基金公司采用了股權激勵政策、提拔績優明星基金經理擔任公司高管等方法。

2014年，中歐基金正式發布股權轉讓及股東變更公告，實現高管團隊持股，拉開了公募基金專業人士持股計劃，建立長效激勵約束機制的大幕。

2019年7月南方基金成為“老十家”中首家推行股權激勵的基金公司，該股權激勵方案涉及到了百余名中高層員工。2019年底，易方達基金股權變更獲得監管批復，公司高管及核心員工共出資1244.2萬元。

據不完全統計，目前實施股權激勵的公募基金公司數量已超30家。

劉暢表示，對于企業來說，合理的薪酬制度需滿足合法合規性、內部的公平性、外部的競爭力。此外，業務發展的一致性，合理的薪酬激勵方案設計會讓薪酬工具成為企業吸引保留激勵人才的重要手段。

“績優則仕”也成了公募基金的常態。

今年1月份，謝治宇新任興證全球基金副總經理。截至2021年末，謝治宇管理規模近千億元。董承非離任興證全球基金副總經理后，謝治宇挑起了大梁。

2021年9月，廣發基金發布公告稱，傅友興和劉格菘新任公司副總經理。

此外，易方達基金蕭楠、景順長城基金劉彥春、鵬華基金王宗合、信達澳銀基金馮明遠、前海開源基金曲揚等知名基金經理于2021年先后升任公司副總經理。

“明星基金經理有號召力，同時也有投資能力和實力，留住他們不僅是基金公司惜才的表現，也有助于基金公司在我國基金行業快速發展進程中保持競爭力。”業內人士指出。(魏來)

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