調查發(fā)現(xiàn)，開年至今，已有多家銀行、理財子公司將行內理財產(chǎn)品或代銷的理財子公司產(chǎn)品費率進行下調，更有部分產(chǎn)品費率已降至0%。銀行理財費率下調原因是什么?除壓降費率外，銀行還可以在哪些方面發(fā)力以提升客戶黏性?

“資管新規(guī)”全面實施后，理財產(chǎn)品市場競爭日益激烈，為了搶客留客，銀行、理財子公司紛紛開啟了“費率優(yōu)惠”政策。開年至今，已有招商銀行、日照銀行、華夏銀行、光大理財?shù)仍趦鹊亩嗉毅y行、理財子公司紛紛發(fā)布費率調整公告，將行內理財產(chǎn)品或代銷的理財子公司產(chǎn)品費率進行下調，更有部分產(chǎn)品費率已降至0%。

部分產(chǎn)品費率降至0%

調查發(fā)現(xiàn)，1月至今，招商銀行已在官網(wǎng)披露了多個有關理財產(chǎn)品費率優(yōu)惠的公告，將其代銷的理財子公司產(chǎn)品費率進行下調。最新進行調整的是該行代銷的交銀理財產(chǎn)品，招商銀行近日發(fā)布公告稱，將自3月2日起對該行代銷的“交銀理財穩(wěn)享靈動慧利14個月定開7號理財產(chǎn)品”銷售手續(xù)費及固定管理費給予階段性優(yōu)惠，銷售手續(xù)費由0.3%/年下調至0.2%/年，固定管理費由0.20%/年下調至0.15%/年。

無獨有偶，華夏銀行、日照銀行、光大理財也發(fā)布了費率調整公告，對旗下理財產(chǎn)品費率進行了下調，部分理財產(chǎn)品的費率更是低至0%。華夏銀行稱，自1月25日起，對華夏理財現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品3號A份、B份額銷售手續(xù)費率進行調整，將A份額銷售手續(xù)費、B份額銷售手續(xù)費由此前的0.3%/年調整為0%/年。

日照銀行此前也發(fā)布消息稱，“為給投資者提供更好的投資體驗，該行計劃對‘黃海萬利寶(21180206期)年聚財一年定期開放式人民幣理財產(chǎn)品’‘黃海萬利寶(21180306期)年聚財一年定期開放式人民幣理財產(chǎn)品’‘黃海萬利寶(21180406期)年聚財一年定期開放式人民幣理財產(chǎn)品’3只理財產(chǎn)品第二投資周期的銷售費、管理費給予階段性優(yōu)惠，優(yōu)惠后的銷售費率、管理費率均為0%。

談及多家銀行、理財子公司下調產(chǎn)品費率的現(xiàn)象，易觀高級分析師蘇筱芮分析稱，銀行理財(含子公司)各項費率整體呈現(xiàn)下行態(tài)勢，主要是在宏觀環(huán)境層面，近年來資金面呈現(xiàn)寬松態(tài)勢，帶動理財收益下行，對費率造成一定擠壓;其次是市場競爭層面，伴隨銀行理財子公司的陸續(xù)成立、“資管新規(guī)”的影響不斷深化，理財市場供給側競爭不斷加劇;此外，產(chǎn)品發(fā)行層面，伴隨理財產(chǎn)品向凈值化轉型，凈值產(chǎn)品的發(fā)行量、存續(xù)規(guī)模持續(xù)上升，規(guī)模效應也會在一定程度上帶動費率下行。

某券商銀行業(yè)分析師認為，目前銀行理財產(chǎn)品的同質化情況較為普遍，銀行理財產(chǎn)品的跨行代銷費用依然存在價格差異，隨著產(chǎn)品差異化競爭越來越明顯，代銷渠道的產(chǎn)品費用下降將成為必然趨勢。

“隱藏”費用另有“玄機”

通常情況下，銀行理財產(chǎn)品主要包括六大類費用，認購費、申購費、托管費、銷售費、贖回費、投資管理費，不同銀行針對每種產(chǎn)品的手續(xù)費收取標準都不同，除了六大類費用外，還有銀行、理財子公司會向投資者收取投資賬戶開立及維護費、交易手續(xù)費、資金匯劃費、清算費、產(chǎn)品成立后與產(chǎn)品相關的會計師費、審計費、訴訟費、仲裁費等費用。

以一家城商行自營理財產(chǎn)品購買情況為例，據(jù)了解，雖然該行已免去了申購費、贖回費，但若想購買任意一款產(chǎn)品，投資者仍需要繳納銷售費、管理費、托管費。銷售費按存續(xù)余額收取0.05%/年，管理費按存續(xù)余額收取0.3%/年，托管費按存續(xù)余額收取0.005%/年，上述三類費用均為按日計提，合計費用約為0.355%。

相較銀行自營理財產(chǎn)品來說，理財子公司收取的費率相對較高，以一家股份制銀行理財子公司產(chǎn)品說明書為例，在該公司購買理財產(chǎn)品的投資者需要繳納銷售服務費0.3%/年，投資管理費0.2%/年，產(chǎn)品托管費0.03%/年，合計費用約為0.53%/年。

除了以上費用外，在產(chǎn)品贖回日或產(chǎn)品終止日時，若理財資產(chǎn)扣除銷售服務費、產(chǎn)品托管費和投資管理費等相關費用后，贖回日或產(chǎn)品終止日產(chǎn)品份額凈值折算的年化收益率超過當期業(yè)績比較基準上限，該理財子公司還向投資者收取超出部分的30%作為超額業(yè)績報酬，另外的收益則歸客戶所有。

有業(yè)內人士表示，銀行理財在銷售成本和托管成本方面具有一定優(yōu)勢，收費標準有限。因此，超額管理費(超額業(yè)績報酬)便成銀行理財業(yè)務的一大收入來源。

隨著銀行理財逐漸規(guī)范，普益標準報告指出，未來各家銀行不僅要面對同行的競爭，也許直面公募基金的“挑戰(zhàn)”，目前公募基金也在壓降費率，在超額管理費上也在進行嘗試，未來銀行可在費率創(chuàng)新方面進行更多的探索，通過產(chǎn)品的差異化設計吸引不同的投資者。

投資者切記“蒙眼”買產(chǎn)品

2022年，銀行理財進入全面凈值化時代，對投資者來說，購買理財產(chǎn)品，首先要有風險意識，知道理財產(chǎn)品是非保本的，不能“閉著眼買”。其次，不能只關注預期收益率的高低，而忽視了銀行各類費率的收取。

“對投資者來說，大多數(shù)投資者在選擇銀行理財產(chǎn)品時，往往只關注預期收益率的高低，而忽視了銀行對相關產(chǎn)品各項費率的規(guī)定。”一位銀行業(yè)資深觀察人士表示，投資者購買理財產(chǎn)品時，一方面應注意各類資產(chǎn)的流動性及配置比例，適當提高低風險等級、短期限理財產(chǎn)品的配置比重;另一方面也應在購買理財產(chǎn)品時看清合同條款具體內容，以免造成決策失誤。對于穩(wěn)健型投資者，可考慮風險等級較低的固定收益類理財產(chǎn)品、純債基金，以及國債、定期存單等理財產(chǎn)品。

“對投資者來說，不能光憑表面上較高的業(yè)績比較基準就去購買一款理財產(chǎn)品，還要綜合考慮產(chǎn)品風險、流動性等多方面因素，包括業(yè)績比較基準多高、產(chǎn)品資金實際投資方向是什么、歷史凈值波動大不大等。”融360大數(shù)據(jù)研究院分析師殷燕敏建議。(宋亦桐)