相較于二季度的風(fēng)光，科技巨頭們的三季度顯得喜憂參半。雖然不乏依舊超強(qiáng)的成績(jī)，但蘋果對(duì)于iOS的隱私與廣告政策，讓不少軟件元?dú)獯髠腟nap到Twitter、Facebook，從股價(jià)到財(cái)報(bào)，影響已經(jīng)顯而易見。而隨著資本的熱情漸漸退去，科技大佬們又再一次走到了十字路口。

逆風(fēng)警告

美股進(jìn)入密集的三季報(bào)發(fā)布期。當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月26日股市收盤后，推特公布了其截至9月30日的2021年三季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，推特三季度營(yíng)收12.84億美元，同比增長(zhǎng)37%。

雖然營(yíng)收增長(zhǎng)，但本季度推特轉(zhuǎn)盈為虧。凈虧損5.37億美元，去年同期盈利2900萬(wàn)美元;每股虧損0.67美元，去年每股收益為0.04美元。不過(guò)對(duì)于市場(chǎng)關(guān)注的蘋果隱私政策的影響，推特方面表示，在三季度，蘋果iOS隱私規(guī)則改變的影響小于預(yù)期。

但其他公司沒(méi)有這么幸運(yùn)。相較之下，Snap和Facebook都表示，蘋果新的隱私功能是最近季度業(yè)務(wù)遭受重創(chuàng)的主要原因。

從Facebook三季度的成績(jī)單來(lái)看，多項(xiàng)指標(biāo)不及市場(chǎng)預(yù)期。受蘋果隱私新政影響，其廣告業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊拖累總營(yíng)收，290億美元的總營(yíng)收低于市場(chǎng)預(yù)期的295億美元;GAAP下104億美元的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，低于華爾街111億美元的預(yù)期。

Facebook首席財(cái)務(wù)官Dave Wehner表示，iOS的變化是三季度“最大的逆風(fēng)”，本可以實(shí)現(xiàn)從二季度到三季度的環(huán)比增長(zhǎng)。

事實(shí)上Facebook和蘋果在過(guò)去一年里曾多次在隱私標(biāo)準(zhǔn)和定向廣告問(wèn)題上爭(zhēng)論不休。去年蘋果推出iOS 14.5更新，允許Apple使用者選擇退出所有應(yīng)用程式的資料跟蹤功能。

彼時(shí)，這一變化震驚了Facebook和其他依賴用戶信息驅(qū)動(dòng)廣告的公司。Facebook聲稱，取消個(gè)性化廣告，可以令小企業(yè)每個(gè)廣告的平均銷售額減少多達(dá)60%。它還表示，iOS更新可能會(huì)使其Audience Network收入減少達(dá)50%。

另一款社交軟件也受到了波及。Snapchat母公司Snap上周四盤后公布了該公司三季度財(cái)報(bào)，財(cái)報(bào)顯示，Snap三季度調(diào)整后每股收益0.17美元，市場(chǎng)預(yù)期0.08美元;營(yíng)收10.7億美元，市場(chǎng)預(yù)期則為11億美元。

財(cái)報(bào)公布后，Snap股價(jià)盤后暴跌25%，該公司首席執(zhí)行官Evan Spiegel表示，iPhone的隱私設(shè)置對(duì)Snap廣告業(yè)務(wù)的影響超出了預(yù)期。

最靚巨頭

有人瑟瑟發(fā)抖，也有人無(wú)所畏懼。比如擁有Youtube的谷歌，就不懼蘋果隱私政策調(diào)整，廣告收入仍在擴(kuò)張。

谷歌母公司Alphabet于26日盤后發(fā)布的三季度財(cái)報(bào)顯示，該公司三季度營(yíng)收達(dá)到651.18億美元，較去年同期增長(zhǎng)41%，創(chuàng)14年新高;凈利潤(rùn)為189.36億美元，較去年同期的112.47億美元增長(zhǎng)68%。

在財(cái)報(bào)公布后的電話會(huì)議上，有分析師問(wèn)到關(guān)于蘋果隱私新政對(duì)谷歌的影響。對(duì)此，谷歌CFO露絲·波拉特(Ruth Porat)稱，iOS新政對(duì)Youtube營(yíng)收影響不大，這主要體現(xiàn)在廣告方面。

具體而言，Alphabet由搜索、地圖和YouTube構(gòu)成的廣告業(yè)務(wù)三季度營(yíng)收達(dá)到531.3億美元，較去年同期增長(zhǎng)了43%。

而谷歌除了廣告之外的其他業(yè)務(wù)，目前的進(jìn)展還仍然比較緩慢。其中，谷歌云作為目前谷歌著力押注的一個(gè)板塊，本季度增長(zhǎng)了45%，營(yíng)收近49.9億美元，而預(yù)期為51.7億美元。不過(guò)，谷歌云的虧損本季度減少了近一半，降至6.44億美元。

除了谷歌，微軟的答卷也十分顯眼。當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月26日美股盤后，微軟公司公布截至9月底的三季度，也就是該公司2022財(cái)年一季度財(cái)報(bào)。

數(shù)據(jù)顯示，微軟三季度營(yíng)收達(dá)到了453億美元，同比增長(zhǎng)22%，明顯超市場(chǎng)預(yù)期均值439億美元。此外，收入超速增長(zhǎng)，毛利率改善超預(yù)期，經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)明顯，最終公司經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)202億美元，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期186億美元。

通信專家項(xiàng)立剛對(duì)此分析道，整體上，相比于大多數(shù)美股的互聯(lián)網(wǎng)巨頭在疫情中受益后，業(yè)務(wù)走向回歸本行，微軟則相反，走出疫情后，反而開始加速外購(gòu)云業(yè)務(wù)，受外界變動(dòng)影響較小，帶動(dòng)微軟表現(xiàn)強(qiáng)勁。

當(dāng)日，微軟股價(jià)在常規(guī)交易中上漲1.98美元，報(bào)收于310.11美元，漲幅為0.64%。在隨后的盤后交易中，微軟股價(jià)漲超1%。

微軟對(duì)于下季度的指引同樣也在市場(chǎng)預(yù)期之上。公司預(yù)計(jì)二季度收入增長(zhǎng)16.5%-18.5%，區(qū)間在502億-511億美元，明顯超出市場(chǎng)預(yù)期的488億美元。

痛苦的開始？

沒(méi)有近憂不代表沒(méi)有遠(yuǎn)慮，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和立法者目前可能是谷歌面臨的最大挑戰(zhàn)。得克薩斯州和十幾個(gè)州的律師之前對(duì)谷歌提起訴訟。在這起訴訟中，原告強(qiáng)調(diào)谷歌如何通過(guò)其系統(tǒng)將廣告支出降低22%-42%，這是競(jìng)爭(zhēng)廣告交易所的2-4倍。

此外，谷歌還面臨司法部和一個(gè)獨(dú)立的州聯(lián)盟的反壟斷訴訟，指控該公司達(dá)成了有利于其搜索引擎和推廣公司以及挫敗競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的秘密協(xié)議。今年7月，由猶他州領(lǐng)導(dǎo)的第三個(gè)州聯(lián)盟針對(duì)谷歌的Play應(yīng)用商店提起訴訟。

為應(yīng)對(duì)一些監(jiān)管批評(píng)，谷歌已對(duì)其業(yè)務(wù)進(jìn)行了調(diào)整。之前，該公司將應(yīng)用訂閱費(fèi)用從30%降至15%，分析師預(yù)計(jì)這一調(diào)整會(huì)在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)影響到谷歌的營(yíng)收。

而對(duì)Facebook們來(lái)說(shuō)，蘋果隱私政策帶來(lái)的影響勢(shì)必還會(huì)繼續(xù)下去。Evercore ISI分析師Mark Mahaney在上周五發(fā)布的一份研究報(bào)告中表示：這些變化將對(duì)網(wǎng)絡(luò)廣告平臺(tái)和大量互聯(lián)網(wǎng)廣告商在某些情況下非常具有破壞性。

在現(xiàn)實(shí)面前，CEO扎克伯格要帶領(lǐng)Facebook轉(zhuǎn)型的決心似乎也更加堅(jiān)定和強(qiáng)烈，他盯上了大熱的“元宇宙”。Facebook宣布，從下一季度開始，F(xiàn)acebook將計(jì)劃把Facebook Reality Labs作為一個(gè)單獨(dú)的報(bào)告部門，用以展現(xiàn)Facebook在虛擬現(xiàn)實(shí)、元宇宙領(lǐng)域拓展的情況。

對(duì)于元宇宙的計(jì)劃和布局，北京商報(bào)記者聯(lián)系了Facebook方面，但截至發(fā)稿還未收到回復(fù)。項(xiàng)立剛則認(rèn)為，雖然這是一個(gè)轉(zhuǎn)型的信號(hào)，但投入期必然導(dǎo)致成本和費(fèi)用的增加。

而在年輕用戶的爭(zhēng)奪上，Snap成為Facebook最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，此前投行Piper Sandler發(fā)布了對(duì)1萬(wàn)名美國(guó)青少年的調(diào)查。結(jié)果顯示，Snap仍是美國(guó)青少年最愛(ài)的社交媒體應(yīng)用，獲35%受訪者使用，高于去年同期的31%。

據(jù)Snap公布的數(shù)據(jù)顯示，Snapchat核心用戶在18-24歲年齡段，占總用戶的36%，35歲以下用戶占總用戶的85%。

Facebook在財(cái)報(bào)電話會(huì)中也表示，就用戶參與趨勢(shì)而言，其產(chǎn)品被青少年廣泛使用，但目前面臨著來(lái)自TikTok等公司的激烈競(jìng)爭(zhēng)，尤其是Snapchat。(陶鳳 趙天舒)