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板塊輪動北向資金回流 震蕩行情中把握結(jié)構(gòu)性機會

2021-09-16 10:14:32來源:大眾證券報  

15日,A股繼續(xù)調(diào)整,股指全天震蕩為主,但題材股炒作精彩紛呈。風(fēng)力發(fā)電指數(shù)漲逾8%,鈦白粉、鋰電、新能源、磷化工等熱門板塊繼續(xù)受到資金熱捧,而水泥制造、醫(yī)療器械、白酒等藍籌股回調(diào)明顯。業(yè)內(nèi)分析認為,目前市場仍是存量資金博弈,板塊輪動加快,結(jié)構(gòu)性行情十分明顯,投資者應(yīng)注意把控節(jié)奏,均衡配置。

板塊輪動 北向資金回流

近日市場板塊輪動較快。周二興起的工業(yè)母機和華為鴻蒙概念迅速熄火,醫(yī)療板塊也僅超跌反彈一日便重歸跌勢。風(fēng)力發(fā)電板塊15日大漲8.39%,引領(lǐng)新的炒作熱潮。板塊中金雷股份、雙一科技、金風(fēng)科技、節(jié)能風(fēng)電、中材科技、江蘇新能等12股漲停。

9月15日午間,金浦鈦業(yè)公告稱,公司銳鈦型和金紅石型鈦白粉銷售價格對國內(nèi)客戶上調(diào)1000元人民幣/噸,對國際各類客戶上調(diào)150美元/噸。近兩日,龍佰集團、中核鈦白、安納達等主流鈦白粉廠家均公告上調(diào)主營產(chǎn)品價格,這已經(jīng)是年內(nèi)鈦白粉第八輪漲價。鈦白粉指數(shù)15日大漲5.77%,天原股份、金浦鈦業(yè)雙雙漲停。

此外,鋰電電解液、新能源、磷化工、光伏、特高壓、純堿等板塊熱度不減,繼續(xù)受到資金熱捧。新能源指數(shù)、鋰電電解液指數(shù)漲超5%,天際股份、江蘇國泰漲停。磷化工指數(shù)漲超4%,宏達股份、云圖控股、司爾特漲停。電源設(shè)備指數(shù)漲3.81%,新強聯(lián)大漲17.42%,運達股份漲12%,金風(fēng)科技、日月股份、金辰股份、明陽智能等漲停。光伏指數(shù)漲3.44%,易成新能、中利集團、清源股份、拓日新能漲停。

而跌幅在前的是白酒、鴻蒙、飲料制造、水泥制造、工業(yè)母機、醫(yī)療器械等,指數(shù)跌幅均超2%。海螺水泥、上峰水泥跌超5%。心脈醫(yī)療、南微醫(yī)學(xué)、奧精醫(yī)療跌逾8%。五糧液下跌3.51%,股價再創(chuàng)階段新低,貴州茅臺跌2.49%。科藍軟件、誠邁科技、夢網(wǎng)科技等華為鴻蒙概念股均跌逾5%。

截至收盤,上證指數(shù)跌0.17%,報3656.22點;深證成指跌0.61%,報14536.31點;創(chuàng)業(yè)板指跌1.12%,報3200.40點。兩市成交總額13546億元。北向資金15日凈買入21.4億元,結(jié)束連續(xù)2日凈賣出。隆基股份、贛鋒鋰業(yè)、招商銀行分別獲北向資金凈買入9.34億元、7.24億元、4.51億元,而貴州茅臺凈賣出額居首,金額為8.71億元。

操作把控節(jié)奏 均衡配置

兩市15日成交額13546億元,為連續(xù)41個交易日突破1萬億元。持續(xù)的高成交量也引發(fā)投資者對市場是否過熱的關(guān)注。中金公司分析認為,隨著股票市場本身的增值,以及近年IPO和再融資帶動上市公司數(shù)量和股本擴張,A股自由流通市值也逐年提升并已突破40萬億元。歷史上A股自由流通市值對應(yīng)的換手率具有均值回歸的特征,以2.57%的歷史換手率均值所計算的理論成交額已突破1萬億元,其估計萬億元可能是A股成交的新均衡水平。

山西證券策略分析師麻文宇15日盤后分析認為:“周三兩市成交量雖維持在萬億元以上,但較前一日略有回落,周期板塊反彈幅度較此前有所降低,資金分歧較大,風(fēng)險同時加大,未來市場或有風(fēng)格切換。我們延續(xù)此前的整體策略建議,對于高位標的可逢高減倉,并逢低配置將有盈利修復(fù)的優(yōu)質(zhì)標的。目前A股整體估值依舊處于低位,科技行業(yè)持續(xù)維持高增速,消費題材雖然受到疫情影響但未來恢復(fù)空間較大,A股整體基本面支撐較強,指數(shù)長期震蕩向上走勢延續(xù)。”

近期市場板塊快速輪動,各板塊波動率加大,麻文宇預(yù)計未來這種情況還將持續(xù)。其認為,目前醫(yī)藥板塊處于筑底階段,市盈率已處于歷史低位,板塊長期邏輯不變,8月中西藥消費同比數(shù)據(jù)走闊,預(yù)計板塊震蕩休整后將迎來新一輪上漲,重點關(guān)注創(chuàng)新藥板塊和消費醫(yī)療板塊。另外,他建議投資者繼續(xù)關(guān)注軍工和化工板塊,涉及新能源產(chǎn)業(yè)鏈的標的將延續(xù)強勢。

由于今年成長板塊演繹已經(jīng)較為充分,中金公司短期建議把控節(jié)奏,風(fēng)格配置更均衡,適度增配估值不高,悲觀預(yù)期邊際改善的優(yōu)質(zhì)“老白馬”。行業(yè)配置上,其短期內(nèi)建議投資者關(guān)注受益于供給溢價的化工板塊部分標的,均衡配置部分具備結(jié)構(gòu)性成長特征的周期板塊標的,如有色金屬鋰、電解鋁、鈷等。(陳慧)

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