六年時(shí)間應(yīng)當(dāng)足以令一種商業(yè)模式變得更為成熟，行業(yè)發(fā)展邏輯變得更為清晰。但很可惜的是，自從2015年國(guó)內(nèi)首家民營(yíng)銀行開業(yè)以來，依靠云技術(shù)減少運(yùn)營(yíng)成本、依靠互聯(lián)網(wǎng)和股東場(chǎng)景拓客、專注于普惠小微和零售差異化客群的民營(yíng)銀行，在互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)與負(fù)債兩端遭遇擴(kuò)張“緊箍”后，似乎走上了一個(gè)“熄火”階段。業(yè)務(wù)基本盤出現(xiàn)問題后，現(xiàn)在圍繞在民營(yíng)銀行身上的似乎都是管理層頻繁換血、股東治理問題頻出、業(yè)務(wù)接連被罰等負(fù)面印象。

資本補(bǔ)充仍是一道難題

截至2020年年末，17家民營(yíng)銀行的總資產(chǎn)規(guī)模共計(jì)12397.73億元。據(jù)梳理匯總，有10家民營(yíng)銀行今年上半年的業(yè)績(jī)隨其上市銀行股東所披露的半年報(bào)浮出水面。此外，記者獲取到部分監(jiān)管數(shù)據(jù)，連同財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)一起，可助投資者一窺民營(yíng)銀行最新經(jīng)營(yíng)狀況和正在發(fā)生的營(yíng)運(yùn)趨勢(shì)。

首先，行業(yè)集中度高，有的規(guī)模激增，有的明顯縮表。民營(yíng)銀行延續(xù)并加深了集中度高的特征，僅微眾和網(wǎng)商兩家銀行的資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)就達(dá)到6576.86億元 (微眾3464.3億、網(wǎng)商3112.56億)，占比過半，約53.05 %。在剩下的半壁江山中，規(guī)模分化正在提速。其中，中關(guān)村銀行和億聯(lián)銀行上半年資產(chǎn)增速創(chuàng)下新高，分別較年初增長(zhǎng)28.19%、20.93%，資產(chǎn)總額分別達(dá)到449.74億元、545.75億元;而福建華通銀行資產(chǎn)總額卻較去年年末大幅縮水25.68%，這或與該行互聯(lián)網(wǎng)存款被監(jiān)管叫停有關(guān)。

其次，盈利剪刀差加大，有的增收不增利，有的增利不增收。分化，已是民營(yíng)銀行營(yíng)收、凈利兩端表現(xiàn)的主題詞。今年上半年，不少民營(yíng)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較去年同期均呈現(xiàn)大幅度增長(zhǎng)，營(yíng)收和凈利潤(rùn)增幅普遍超出國(guó)有銀行、股份行和城農(nóng)商行。比如，中關(guān)村銀行和華瑞銀行營(yíng)收分別同比增長(zhǎng)70.96%、65.29%，蘇寧銀行、億聯(lián)銀行和富民銀行營(yíng)收增幅也接近30%。與此形成反差的是，華通銀行、新網(wǎng)銀行和網(wǎng)商銀行的營(yíng)收出現(xiàn)下降，同比減少11.07%、3.7%、0.26%。

值得一提的是，不少民營(yíng)銀行的營(yíng)收和凈利還呈現(xiàn)反向表現(xiàn)。華通銀行、新網(wǎng)銀行和網(wǎng)商銀行雖營(yíng)收不增，凈利反而大幅飆升;億聯(lián)銀行、客商銀行、華瑞銀行和富民銀行則遭遇“增收不增利”窘境，凈利同比分別下降41.32%、32.3%、3.54%、4.27%。

第三，行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量有所改善，不良率降低。截至今年6月末，民營(yíng)銀行不良余額為102億元，不良率由去年年末的1.27%下降至6月末的1.24%。

第四，盈利動(dòng)能不減，凈息差逆勢(shì)回到“V”型右側(cè)。17家民營(yíng)銀行的凈利潤(rùn)合計(jì)67億元，凈息差從2019年年末的3.74%降至2020年年末的3.67%后，又重新爬坡回升至今年6月末的3.84%。之所以說逆勢(shì)，是因?yàn)榇笮嘘嚑I(yíng)凈息差從2020年年末的2.05%降低至今年6月末的2.02%，城商行由2%降至1.9%，農(nóng)商行則由2.49%降至2.24%。

第五，風(fēng)險(xiǎn)抵御加強(qiáng)，撥備覆蓋率首破300%水平線。民營(yíng)銀行加強(qiáng)了撥備水平，風(fēng)險(xiǎn)抵御水平處于較優(yōu)狀態(tài)。撥備覆蓋率已由去年年末的295.44%提升至319.05%。

第六，資本充足率下降，資本補(bǔ)充仍是一道難題。民營(yíng)銀行的資本消耗進(jìn)一步加劇，資本充足率已由去年年末的13.53%降至13.08%，資本約束必然成為民營(yíng)銀行發(fā)展的掣肘之一。

股權(quán)“動(dòng)蕩”、管理層頻繁“大換血”

9月18日，遼寧振興銀行公告稱，遼寧銀保監(jiān)局已核準(zhǔn)文遠(yuǎn)華的董事長(zhǎng)任職資格，而這也是振興銀行開業(yè)4年來的第二位董事長(zhǎng)。就在今年5月，振興銀行新任行長(zhǎng)王峰的任職資格獲批，這也是該行開業(yè)4年來的第三任行長(zhǎng)。

長(zhǎng)期以來，業(yè)內(nèi)流傳著“鐵打的民營(yíng)銀行，流水的行長(zhǎng)”這樣一句話，雖有戲謔之意，這也側(cè)面反映了民營(yíng)銀行高管變動(dòng)頻繁這一大特點(diǎn)。記者了解到，由于民營(yíng)銀行與傳統(tǒng)銀行截然不同的展業(yè)模式和股東結(jié)構(gòu)導(dǎo)致不少高管出現(xiàn)“水土不服”，加之招聘市場(chǎng)化，導(dǎo)致近年來民營(yíng)銀行頻繁“換帥”的現(xiàn)象屢見不鮮。

自從2015年首家民營(yíng)銀行開業(yè)，頻繁“換帥”的問題就一直存在。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前已開業(yè)的19家民營(yíng)銀行中，多達(dá)15家在開業(yè)后出現(xiàn)董事長(zhǎng)或行長(zhǎng)人選變動(dòng)。以剛剛迎來新董事長(zhǎng)的振興銀行為例，該行今年第三任行長(zhǎng)剛剛就任，而前兩任行長(zhǎng)均在任職短短一年后提出離職。除近期董事長(zhǎng)和行長(zhǎng)換人外，今年該行行長(zhǎng)助理、風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)、內(nèi)審部門負(fù)責(zé)人等高管均已發(fā)生變動(dòng)，其中內(nèi)審部門在7個(gè)月內(nèi)發(fā)生兩次變動(dòng)。

民營(yíng)銀行在誕生之初曾受到民營(yíng)企業(yè)的熱情追捧，而如今這類銀行的股權(quán)似乎遭遇寒流。近年來，金城銀行、新網(wǎng)銀行、華瑞銀行、蘇寧銀行、錫商銀行等一眾民營(yíng)銀行的股權(quán)顯得尤為“動(dòng)蕩”。背靠民營(yíng)資本迅速成長(zhǎng)的民營(yíng)銀行，如今也受到民營(yíng)股東的制約。目前，民營(yíng)銀行股權(quán)“動(dòng)蕩”主要有兩類表現(xiàn)形式：一類是由于股東內(nèi)部治理產(chǎn)生問題后陷入司法糾紛而被強(qiáng)制拍賣;另一類是公司業(yè)績(jī)不佳，急于通過拋售資產(chǎn)“回血”。

民營(yíng)銀行內(nèi)部管理存在問題的另一佐證包括近年來屢屢遭受監(jiān)管部門的處罰。梳理發(fā)現(xiàn)，華瑞銀行、新網(wǎng)銀行、眾邦銀行等多家銀行在今年收到監(jiān)管部門大額罰單，處罰事項(xiàng)也復(fù)雜多樣。分析人士認(rèn)為，多家民營(yíng)銀行因內(nèi)控問題收大額罰單，一方面是由于監(jiān)管加大對(duì)民營(yíng)銀行的關(guān)注度，另一方面則是由于民營(yíng)銀行自身合規(guī)工作存在薄弱環(huán)節(jié)，內(nèi)控管理不到位致使被罰。也有觀點(diǎn)指出，隨著監(jiān)管的逐步收緊、日趨嚴(yán)格化，銀行業(yè)也日益朝著規(guī)范化的方向發(fā)展，而受制于業(yè)務(wù)規(guī)模和投入，民營(yíng)銀行在合規(guī)方面還有待改善。

互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)負(fù)債獲取兩頭受限

實(shí)際上，民營(yíng)銀行管理層頻繁換血、股東治理問題頻出、業(yè)務(wù)接連被罰等一系列問題的背后，反映出民營(yíng)銀行在擴(kuò)張路途中遭遇監(jiān)管政策收緊，所面臨的業(yè)務(wù)拓展的尷尬境遇。

對(duì)于民營(yíng)銀行而言，由于成立時(shí)間較短、網(wǎng)點(diǎn)少、客戶基礎(chǔ)薄弱等限制性因素，借助互聯(lián)網(wǎng)渠道是一條迅速擴(kuò)張的捷徑。然而，由于互聯(lián)網(wǎng)存貸業(yè)務(wù)背后蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門也逐步收縮此領(lǐng)域的政策空間。

去年12月，隨著螞蟻集團(tuán)率先下架互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品，京東金融等多家金融科技巨頭紛紛快速跟進(jìn)。隨后，今年1月銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合央行發(fā)布通知，互聯(lián)網(wǎng)存款新規(guī)正式落地，地方法人異地?cái)垉?chǔ)盲目擴(kuò)張被隨之“叫停”。依賴線上渠道展業(yè)的民營(yíng)銀行進(jìn)入清理存量階段。

值得注意的是，自互聯(lián)網(wǎng)存款新規(guī)出臺(tái)之后，民營(yíng)銀行陸續(xù)將相關(guān)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移至自有平臺(tái)。脫離第三方平臺(tái)這一攬儲(chǔ)利器之后，有互聯(lián)網(wǎng)基因的民營(yíng)銀行與非互聯(lián)網(wǎng)銀行之間差距越來越大。數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，曾通過頭部互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)大量攬儲(chǔ)的華通銀行和富民銀行均有不同程度的“縮表”，華通銀行總資產(chǎn)較年初減少58.1億元，下降25.7%，富民銀行總資產(chǎn)較年初下降0.63%。

在監(jiān)管新規(guī)之下，是否取得具備全國(guó)展業(yè)資格的互聯(lián)網(wǎng)銀行資質(zhì)成了決定民營(yíng)銀行發(fā)展的重要因素。截至目前，監(jiān)管部門已經(jīng)明確了微眾銀行、網(wǎng)商銀行、新網(wǎng)銀行和億聯(lián)銀行4家民營(yíng)銀行的互聯(lián)網(wǎng)資質(zhì)，這些銀行具備的大流量平臺(tái)入口是其他民營(yíng)銀行所欠缺的。而除了取得資質(zhì)的4家民營(yíng)銀行外，其余15家銀行的業(yè)務(wù)受到的監(jiān)管更適用于城商行模式，這其中就包括不得在民營(yíng)銀行注冊(cè)地以外開展攬儲(chǔ)業(yè)務(wù)。

面對(duì)存款流失、業(yè)務(wù)規(guī)模縮減壓力，部分銀行將攬儲(chǔ)行為轉(zhuǎn)向“地下”，存款產(chǎn)品的付息方式也開始變得花樣百出。例如，此前有多家民營(yíng)銀行旗下的存款產(chǎn)品仍可通過該銀行注冊(cè)地以外的號(hào)碼和用戶所購買。另外，有一些民營(yíng)銀行還通過購買存款獲得“金豆”等積分形式，使客戶通過兌換獲得購物卡、話費(fèi)充值卡或提升存款利息等權(quán)益，以吸引和提高客戶黏度。

由于目前對(duì)于民營(yíng)銀行是否禁止異地?cái)垉?chǔ)仍處于較為模糊的狀態(tài)，對(duì)于民營(yíng)銀行的異地展業(yè)邊界，市場(chǎng)也頗多爭(zhēng)議。有研究人士指出，目前互聯(lián)網(wǎng)存款新規(guī)處于按照“一行一策”和“平穩(wěn)過渡”的原則逐步整改落實(shí)之中，關(guān)于異地展業(yè)問題，很多民營(yíng)銀行一直在與監(jiān)管溝通。下一步，如何進(jìn)一步發(fā)揮創(chuàng)新意識(shí)，在合法合規(guī)的前提下創(chuàng)新金融產(chǎn)品，仍是接下來民營(yíng)銀行亟待考慮的。(全 尚 鄭 適)