收益走低的行情下，怎樣挑到較高收益的產品?在不少銀行的“理財轉讓專區”，吸引了大批投資者前來“撿漏”。不過，記者注意到，目前多家銀行相繼關停轉讓業務，曾備受熱捧的“二手”理財產品正逐漸降溫。

一度火熱到拼手速“秒殺”

理財轉讓業務，即用戶需要提前支取理財資金時，銀行允許用戶將理財產品轉讓給第三方，并為其提供相關的轉讓服務。

近年來，這種類似“跳蚤市場”的二級交易平臺在投資市場走熱。早在2018年，重慶商報·上游新聞曾報道，在理財收益走低的行情下，相對較高的收益率吸引了大批投資者來“撿漏”。

在設立的轉讓區，不僅有數千元的產品，也有百萬元量級的產品。部分產品的轉讓方按照原有的預期收益率進行轉讓，也有一部分轉讓方對收益率進行了自我定價，在原有收益率上下調。

這種“轉讓者收益不損失，受讓者獲得高收益”的模式頗受追捧，部分銀行的理財轉讓甚至還出現過拼手速“秒光”的情況。

“當時，客戶在轉讓時大多會選擇折價轉讓，這對于買方，性價比會比較高，有的收益率甚至可以超過5%，像這類產品一上架，很快就被搶光了。”一位股份銀行理財經理對記者回憶說。

多家銀行

下架理財轉讓業務

曾經的火熱光景，如今卻難再現。近段時間以來，多家銀行陸續下架了理財轉讓業務。

比如，浦發銀行發布公告稱，因系統升級改造，停止理財產品轉讓業務,該行電子渠道原理財轉讓相關入口界面將同步下架。廣發銀行、民生銀行、招商銀行等早前也公告暫停了理財轉讓服務。

隨著銀行調整理財轉讓業務，“二手”理財市場熱度也隨之下降。記者查詢發現，雖然目前幾家銀行的理財轉讓業務仍在繼續，但能挑選的產品已經寥寥無幾。

在分析人士看來，主要是隨著銀行理財持續轉型，凈值型理財產品規模占比大幅提升。同時，在去剛兌趨勢下，理財產品轉讓業務存在的隱患也受到關注。

融360大數據研究院分析師劉銀平認為，隨著資管新規過渡期臨近結束，凈值型理財產品將成為市場主流。不同于收益像過去一成不變，凈值型產品收益率取決于底層資產的真實價格，不僅會出現波動甚至極端可能還會不保證本金，轉讓定價存在難度，不再適用于轉讓服務，預計未來或有更多銀行停止理財產品轉讓服務。

大額存單轉讓業務扎堆上線

以后，還有“撿漏”的機會嗎?記者注意到，和理財轉讓業務關停形成鮮明對比的是，幾乎同一時期，多家國有銀行、股份銀行宣布上線大額存單線上轉讓功能。

在產品宣傳單中，有銀行介紹“大額存單產品持有方通過大額存單的轉讓，可以減少提前支取的利息損失，實現資金靈活變現;購買方則獲得了更多產品選擇的機會，可以買到存期短、收益好的產品”。

那么，對于投資者，可轉讓大額存單如何實現盈利?

業內人士給記者算了筆賬，A持有一筆100萬元的可轉讓大額存單，存期3年，利率3.85%，持有剛好一年。若急需資金，A發起存單轉讓，轉讓利率設為3.25%，讓利0.6%，B當天買入A出讓的大額存單。那么A可獲得利息收益：100萬元×3.25%=32500元，比提前支取多收益29000元。這時B再持有2年期即可獲得全額到期利息：100萬元×3.85%×3=115500元。扣減先支付A的轉讓利息32500元，實利收益83000元，年化利率4.019%，仍高于現售產品。

目前，監管對大額存單、理財業務的相關政策不斷完善，銀行已“下架”理財轉讓業務，大額存單轉讓業務是否也會受影響?

對此，中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英分析認為，大額存單和銀行理財轉讓模式有本質的不同，銀行理財產品本身是不保本的，在轉讓的過程當中會出現一定的風險，甚至是本金的風險，但是大額存單本身屬于信用較好的固定收益產品，轉讓應該不會有更多的限制。

從以往收益來看，大額存單產品相對較好，在目前利率水平持續相對低位的狀態下，建議投資者在大額產品存續期間不要轉讓，除非有急用資金的需求。同時市場也要警惕大額存單頻繁轉讓、投機性買賣的可能性。(郭欣欣)