周二，三大指數(shù)震蕩調(diào)整，上證50、滬深300尾市飄紅。兩市成交額突破1.4萬億元，連續(xù)第10個(gè)交易日破萬億元。北向資金全天實(shí)際凈買入18億元，已連續(xù)5個(gè)交易日凈買入。行業(yè)板塊方面，醫(yī)療行業(yè)、醫(yī)藥制造、港口水運(yùn)、旅游酒店、軟件服務(wù)等漲幅靠前，有色金屬、電子元件、化肥行業(yè)、煤炭采選、鋼鐵行業(yè)等跌幅靠前。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，上證50企穩(wěn)+中小市值風(fēng)格拉升動(dòng)力充沛，市場有望蓄勢迎新生。8月市場是一個(gè)多方位的輪動(dòng)格局，雙創(chuàng)依然會是未來的主力軍，市場主線將向中長期邏輯切換，資金會尋找短期的主題。因此投資機(jī)會把握難度提升，可在分化中尋找確定性投資機(jī)會。

兩市成交額突破1.4萬億元

周二A股兩市雙雙低開，早盤市場震蕩上行，在醫(yī)藥生物、券商板塊的活躍表現(xiàn)下，兩市震蕩下探后出現(xiàn)回升，三大股指于午前陸續(xù)翻紅。午后前期積累較大漲幅的芯片板塊繼續(xù)調(diào)整，A股回落走弱，創(chuàng)業(yè)板指一度跌近1%。個(gè)股漲跌參半，整體呈現(xiàn)板塊分化、高低格局有所切換。滬深兩市共有86只股票漲幅在9%以上，100只股票跌幅在9%以上。

截至收盤，上證指數(shù)下跌0.47%，報(bào)3447.99點(diǎn);深證成指下跌0.41%，報(bào)14736.92點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指下跌0.46%，報(bào)3477.23點(diǎn)。兩市成交額超1.4萬億元，連續(xù)10個(gè)交易日達(dá)到萬億元規(guī)模;北向資金全天實(shí)際凈買入18億元，已連續(xù)5個(gè)交易日凈買入。

個(gè)股方面，永太科技獲寧德時(shí)代6億元大單，連續(xù)兩日漲停;神工股份上半年凈利同比增長415%，走出“一字”漲停;海南礦業(yè)定增不超5.86億股獲證監(jiān)會批復(fù)，股價(jià)漲停;深圳燃?xì)鈹M18億元收購東方日升旗下斯威克50%股權(quán)，股價(jià)“一字”漲停。

醫(yī)藥股出現(xiàn)大漲

概念股方面，病毒防治概念股走強(qiáng)，博暉創(chuàng)新、明德生物、安圖生物漲停;疫苗冷鏈概念同步上漲，澳柯瑪漲停。基建連續(xù)活躍，騰達(dá)建設(shè)、廈工股份、中信重工漲停，中國電建觸及漲停。智能機(jī)器概念發(fā)力，柯力傳感、中大力德、日發(fā)精機(jī)漲停。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)概念崛起，漢得信息、神州泰岳漲停，鼎捷軟件、綠盟科技、維宏股份大漲。乳業(yè)股午后上攻，新乳業(yè)漲停，西部牧業(yè)、貝因美、均瑤健康紛紛拉升。

汽車芯片概念遭重挫，兆易創(chuàng)新、新潔能、立昂微跌停。鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈深度回調(diào)，海目星、盛新鋰能、西藏城投等跌停。光伏指數(shù)大跌，固德威、錦浪科技跌超16%，陽光電源跌超10%，德業(yè)股份、禾望電氣、福斯特等跌停。稀土永磁亦表現(xiàn)不振，五礦稀土、天通股份、科恒股份等跌幅明顯。白酒股一日游行情結(jié)束，重拾跌勢。舍得酒業(yè)跌超5%，水井坊跌超3%。龍頭貴州茅臺一度跌超3%。

源達(dá)投顧表示，可在控制好倉位的基礎(chǔ)上挖掘結(jié)構(gòu)性機(jī)會。具體策略上，醫(yī)療板塊在疫情催化下，值得長期關(guān)注。而鋰電、半導(dǎo)體等科技成長方向高景氣不減，短線調(diào)整或是低吸機(jī)會。湘財(cái)證券樊波認(rèn)為，指數(shù)的震蕩并不會影響市場結(jié)構(gòu)性多頭的范圍，雙創(chuàng)依然會是未來的主力軍，不過個(gè)股分化較大，前期大漲的板塊出現(xiàn)明顯回落，取而代之的醫(yī)療、醫(yī)藥等方向，注意重點(diǎn)關(guān)注這些板塊的持續(xù)性。

市場主線將向中長期切換

本周，前期調(diào)整較為充分的品種有了一定的“糾偏”動(dòng)作，比如貴州茅臺為代表的白酒股、東方財(cái)富為代表的券商股均有強(qiáng)勁的表現(xiàn)。但近期的熱門品種，芯片、鋰電等紛紛向下調(diào)整。白酒股起舞，科技股還有戲嗎?

《大眾證券報(bào)》記者綜合了機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)，其中基金觀點(diǎn)認(rèn)為8月市場風(fēng)格或再平衡，市場主線將向中長期邏輯切換。在這過程中，傳統(tǒng)核心資產(chǎn)有望出現(xiàn)估值修復(fù)，科技創(chuàng)新和先進(jìn)制造板塊也依然是行情主線之一。今年以來增量資金入場放緩，市場轉(zhuǎn)為存量博弈，高增速業(yè)績成為投資制勝關(guān)鍵。近期的市場波動(dòng)，主要是大漲之后市場出現(xiàn)自發(fā)性調(diào)整壓力，疊加事件因素影響，引發(fā)外資流出和市場風(fēng)險(xiǎn)偏好收縮，并不存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。接下來可重點(diǎn)關(guān)注景氣確定性較強(qiáng)、業(yè)績有望高增長的新能源汽車、半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、AI、CXO服務(wù)等細(xì)分成長賽道。此外，還可以關(guān)注受益于海外需求拉動(dòng)的石油石化、化工、有色、光伏等板塊。

金百靈投資分析師秦洪認(rèn)為，今年以來一些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、邊緣化的中小市值品種行業(yè)“茅”的股價(jià)持續(xù)下跌，但成交金額依然活躍，說明場外資金仍然在不斷加倉。換言之，此類個(gè)股越調(diào)整，意味著A股的后續(xù)做多動(dòng)能越強(qiáng)勁。本周短線交易型資金去搶超跌股的反彈。但是，就未來熱點(diǎn)演繹來看，芯片、鋰電等核心賽道股仍然是A股的主流，主要是因?yàn)閮蓚€(gè)因素：一是從業(yè)績的增速趨勢來說，仍然是這些核心賽道股占優(yōu)勢。業(yè)績的增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)領(lǐng)域的龍頭股。就業(yè)績增速數(shù)據(jù)來說，還是核心賽道股最具吸引力。二是從產(chǎn)業(yè)政策的發(fā)展導(dǎo)向來看，“要挖掘國內(nèi)市場潛力，支持新能源汽車加快發(fā)展”;加快解決“卡脖子”難題，發(fā)展專精特新中小企業(yè)、要加大改革攻堅(jiān)力度，進(jìn)一步激發(fā)市場主體活力。而未來的更多流動(dòng)性可能是涌向新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、專精特新產(chǎn)業(yè)鏈等領(lǐng)域的龍頭品種。就方向來說，仍然是核心賽道優(yōu)先，其次券商半年報(bào)業(yè)績不錯(cuò)，券商板塊在金融股中表現(xiàn)最好。

國泰君安上海研究部總監(jiān)邊風(fēng)煒表示，醫(yī)藥股開始大漲，隨著疫情的反復(fù)，要注意醫(yī)藥股階段性的這種反撲，對資金的分流會有一定的影響，在去年年終期間到醫(yī)藥二度反撲的時(shí)候，一些疫苗企業(yè)、醫(yī)藥器械企業(yè)再度上漲，它意味著大家對經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂，同時(shí)對很多高估值品種也會有一些相對的負(fù)面影響。短期來看，醫(yī)藥股的上漲，會分流大量的資金。低估值的品種，包括周期在做一些波動(dòng)，然后下游的家電機(jī)械也在做一些向上的波動(dòng)，可以看作一個(gè)估值修復(fù)，但這種修復(fù)持續(xù)性短期來看依然存疑，市場可能是一個(gè)比較割裂的多方位的輪動(dòng)格局。(黃都)